周末Space聊了挺多话题的，抽出一些比较热点的再总结下吧。 近期市场情绪悲观，无论币圈还是美股都波动剧烈。甚至阴谋论也甚嚣尘上，但其实趋势没变，不管主动被动，川普也只能顺势而为，个人是无法对抗趋势的。恰好川普爱折腾爱出风头的性格特质很容易挑动市场本就敏感的神经，甚至说不定随时应激暴毙。这就回到了去年竞选时，对于川普当选后尽早快进快出深V调整并把锅甩给前任民主党拜登提供基础的策略。毕竟拖得太晚，拜登卸任太久之后就很难再去赖给他。 目前来看，3.19的议息会议上美联储不会降息，那下一个窗口就是五月份。在这个期间，随着川普的折腾（如政治和货币政策的不确定性、关税战、国际机构退圈、收缩性的保守主义领土诉求）都可能干崩市场。万一市场真的崩了，美联储作为白衣骑士再出来救市就很合理，但如果没崩，就继续拖到六月。上半年整体市场都不是太乐观。市场只能被迫进入合约日内波段交易时间，MEME偶尔出些有角度有叙事的速通盘。 美股近两年都靠七姐妹支撑，但随着AI泡沫被deepseek为代表的中国概念刺破之后，增长乏力。无论是台积电迁移到美国，还是近期英伟达5系显卡表现都不佳。而这些情况的本质都是概念离落地太远，金融离实业太远。老老实实制造产品哪有炒作收割财富转移来得快呢？ 以苹果为例，近期除了M4版本的Mac Mini以外，无论是iPhone还是iPad都更新乏力，对更高制程芯片的需求放缓，很难支持股价进一步大幅增长。反观以小米Su 7 Ultra为代表的电动车，需求增长强劲，产业链长度复杂度远高于手机，可以带动非常多供应商一起发展从而促进就业并压低工业品价格从实际上提高人民生活质量。所以雷布斯赌上一生信用的最后一次创业，远不是库克这种产业链管理的守成之君能比拟的。如果乔布斯泉下有知，也应该会为苹果造车转型失败叹息吧。但小米汽车的成功是建立在中国成熟的产业链上的，甚至特斯拉也是上海超级工厂救活的。而如今美国的锈带在20年内都无法支撑美国在新能源汽车领域的崛起。 我们可以把AI看成宙斯或者龙王，它会和一切传统行业交配嫁接，然后生成不同的子嗣，产生变异并促成最终的实体产业落地，提高生产力。 只有发展科技不断提高生产力，并积累下一次工业革命的要素才是未来。而目前新赛道里能看到的，也只有AI落地和传统资产上链RWA可以增加用户。 股票、数字币等金融产品的短期大幅上涨本质都是集中一点快速预支未来，泡沫需要时间消化。不管是美联储、华尔街金融资本还是币圈做市商，但凡涉及震荡或者削峰填谷，都是一种广义上的做市。 不论是近期美国急于从俄乌问题抽身（降本），退出北约（降本），DOGE裁员（增效），搞乱中东多卖油（增收），还是提高关税（增收）、占领格陵兰（开源），贝莱德从李嘉诚手里买港口（增收及卡战略要地），这些都是先把拳头收回来保守主义治疗内伤、增加内功修炼的阵法。 那么世界很显然会从全球化演变至三家分晋、三国鼎立的状态。春秋的道义会变成战国的兼并，最终走向全球大一统。 在这个过程中，对资源的占有调用会非常巨大，最终会因为支出无法减少太多而转向增加收入。但只要不彻底革命，在黄老爷蛋糕动不了的情况下，就只能提高老百姓（韭菜）生活成本，再苦一苦百姓（韭菜），骂名华尔街（做市商）来抗。去年的日本大米，今年的美国鸡蛋，都是刀口向内的明证。 那么我们如何去应对呢？只能是多看少动，保留本金，期待风来，东山再起，死灰复燃。