在超过300亿美元的总锁定价值（TVL）下，比特币去中心化金融（比特币DeFi）正迅速成为一个盈利趋势，但来自可疑项目的夸大TVL数字可能会破坏整个行业。

TVL之所以成为DeFi的事实上的虚荣指标，是因为它标志着代币的流动性。它还帮助投资者评估项目的受欢迎程度和可信度。但比特币DeFi则有所不同。评估基于比特币的TVL比评估以太坊等协议要复杂得多。

比特币的未花费交易输出（UTXO）模型跟踪尚未花费的比特币（BTC）离散块。像以太坊这样的协议只是提供账户中以太（ETH）的总余额。这就是问题所在——比特币的非常规UTXO模型允许项目操纵系统并夸大TVL。

“你可以对UTXO模型做出任意多的声明，”加州大学圣巴巴拉分校（UCSB）教授余峰在接受Bitcoin.com采访时表示。“但归根结底，我们只计算在比特币[区块链]上发生的交易，因为这是没有人可以更改的数字，”余峰补充道。

本质上，比特币DeFi项目正在宣传流动性提供者（LP）以比特币UTXO形式承诺给他们的资金，但尚不清楚这些资金是否随后提供给了项目。毕竟，正如余峰所解释的，只有那些可以明确证明由项目控制的资金才应计入TVL。

余峰是加州大学圣巴巴拉分校计算机科学教授，也是区块链可扩展性初创公司Nubit的创始人。他与前UCSB助理计算机科学教授朱墨（Shumo Chu）合作，后者创立了零知识证明（zk-proof）研究公司Nebra Labs。

朱墨和余峰告诉Bitcoin.com，他们设计了一种工具，利用zk-proof，这是一种使用密码学证明信息有效性而不透露信息本身的技术，以及基于比特币的智能合约框架BitVM，以可靠地确认TVL。

“zk的美在于它是可编程的，”朱墨说。“我们可以相对容易地使用我们的技术实现这些协议，以便人们无法作弊。”

朱墨解释说，他的TVL证明解决方案与像Binance这样的交易所在FTX崩溃后采用的储备证明系统非常相似。

“我是以太坊社区储备证明文章的原始作者之一，”朱墨解释道。“这基本上是储备证明加上一些比特币的适配，”朱墨补充道，指的是他的TVL证明系统有额外的要求以适应比特币的UTXO模型。

就像储备证明一样，TVL证明旨在防止灾难性的银行挤兑，即大量持有流动质押代币的投资者决定提取基础比特币，却发现一个项目铸造的代币超过了其拥有的比特币。

TVL证明还显示了多少比特币被锁定和可削减。投资者承诺给项目的比特币最终会出现在质押平台上，用于借贷和DeFi目的。这些平台通过没收或“削减”坏行为者承诺给项目的一部分资金来减轻恶意活动。但为了削减资金，平台必须对资产有某种形式的控制，而这是朱墨的解决方案可以验证的。

根据TVL证明的Github库，“不在质押协议下或不可削减的BTC不能计入TVL。”

朱墨和余峰表示，他们的TVL证明系统仍在测试中，但将被纳入Nubit即将推出的名为Goldinals的产品中——这是一种类似于以太坊ERC-20模型的比特币可替代代币标准，预计将在下周早些时候推出。

“现在我们开始在BitVM上构建第一个比特币原生访问协议Goldinals，”余峰说。“我们的首要任务之一是将世界计算机带回比特币。”

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