来源: Cointelegraph原文: 《{title}》
要点
Web3筹资格局已今非昔比，投资者现在要求强大的商业模式、清晰的代币经济学和市场验证。
记住，“聪明钱”的注入很重要；除了资金外，战略投资者往往还能带来指导和行业人脉。
有多种融资选择——VC、天使投资人、资助、ICO和众筹各有优势。
你必须知道何时转向——如果吸引力低且资源耗尽，请重新评估或转向新机会。
如果你在2017年就接触加密货币，你可能记得Centra Tech，一家位于迈阿密的公司进行了ICO。该公司声称提供一种基于加密货币的借记卡，由Visa和Mastercard等主要支付网络支持——但实际上，它没有运营产品。
尽管处于“想法”阶段，Centra Tech在其ICO中筹集了超过3200万美元，甚至获得了Floyd Mayweather Jr.和DJ Khaled等名人的背书。
不到一年后，其创始人被捕。后来发现，该公司与支付网络没有实际合作关系，也没有真正的产品。
Centra Tech只是“ICO繁荣”期间众多仅凭白皮书就获得投资的项目之一，这些项目甚至没有MVP（最小可行产品）。Fabric Ventures和TokenData的报告显示，2017年，435个成功的ICO共筹集了约56亿美元，平均每个项目1270万美元。
令人震惊的是，这些ICO中不到一半在代币销售结束后四个月内仍然活跃。一项研究报告称，2017年超过80%的ICO项目被确定为骗局。
确实，轻松融资的时代已经一去不复返。2025年，许多初创公司寻求投资，怀揣往日的热情，却面临着更严格的监管审查、愈发谨慎的投资者、激烈的竞争和最终的低成功率。
然而市场并非一片黯淡，对于真正脱颖而出的项目，投资者仍然存在。
今天，你将了解Web3中最流行的筹资方式，从头到尾——甚至包括如果你只有一部手机和一个梦想时该怎么做。
此外，文末还准备了一个惊喜——与Cointelegraph Accelerator业务发展主管的独家访谈，将为你带来关于Web3投资现状的宝贵见解。
1. 孵化器和加速器
孵化器（Incubators）和加速器（accelerators）在帮助Web3初创公司从创意走向市场方面发挥着至关重要的作用。这些项目提供指导、资源和资金来支持早期项目。区别如下：
孵化器：专注于构思阶段的初创公司，提供指导、人脉机会和资源，帮助构建MVP。
加速器：与已有MVP的初创公司合作，提供资金和指导，帮助快速扩展。大多数以演示日结束，项目向投资者进行推介。
著名的Web3项目包括：
Outlier Ventures Base Camp：为Web3和加密初创公司提供13周加速器项目。
Alliance：为Web3创始人提供每日指导和灵活资金。
Antler：一个全球早期投资者，提供26周的初创公司项目。
Brinc：10周加速器，提供资金、指导和全球网络。
当然，Cointelegraph也有自己的加速器项目，提供高达10万美元的“聪明钱”，让你直接接触基础设施提供商、投资者、导师、基金会、交易所、做市商等。
如果你想申请Web3初创加速器或孵化器，研究与你项目相符的项目，准备强有力的推介材料，通过官方渠道提交申请。=
每个项目都有其流程和截止日期，所以事先检查要求。
2. 风险投资（VC）资金
对于需要大量资金的Web3初创公司，VC是首选。
投资者更加挑剔，期望清晰的商业模式、可持续的代币经济学和强大的法律基础。以下是你需要了解的。
寻找合适的Web3 VC
并非所有VC都对区块链感兴趣，所以瞄准专注于Web3的公司至关重要。
寻找支持过类似项目并在加密货币、DeFi或NFT领域有良好记录的投资者。像Alchemy的Web3 VC列表等资源可以帮助你识别合适的参与者。
联系时，确保你的推介突出项目的与众不同之处。VC收到数百个申请，所以你需要脱颖而出——无论是通过创新用例、强大吸引力还是出色团队。
构建VC交易
Web3融资通常涉及股权和代币分配的混合。
投资者可能在你的公司中持股，同时也获得一部分代币，随着时间推移可能增值。需要谈判的关键事项：
最好的交易能够调整创始人和投资者之间的利益。糟糕的结构可能意味着失去对项目的控制。
尽职调查：VC的期望
在签署协议前，投资者将进行尽职调查——深入了解你项目的财务、法律状况和商业模式。准备好以下内容：
法律文件：公司注册、合同和符合法规。
你知道吗？Web3领域冒充VC的骗子通过欺骗性手段利用初创公司对资金的渴望，窃取资金或敏感信息。始终保持警惕！
3. 天使投资人
天使投资人（Angel investors）——投资自己资金的高净值个人——可以提供比VC更灵活的早期资金。但获得天使投资不仅仅是数字问题；而是找到真正相信你愿景的人。
如果你正在开发比特币二层解决方案，你最好的选择不是通用科技投资者；而是希望看到网络扩展的比特币大户。当投资者对项目成功有个人利益（无论是意识形态还是财务）时，他们更有可能支持项目。
那么，在哪里找到这些人？
会议。
像Token2049、ETHDenver和Consensus这样的活动充满了寻找下一个机会的天使投资者。
Cointelegraph在Token2049随机采访了与会者，几乎所有人都有钱可以投资。
除了会议外，Web3 X、Telegram和私人投资者群组是建立关系的好地方。热情介绍可能是获得会面和被忽视之间的区别。
天使投资者可能是Web3中最支持的支持者。你只需要在正确的地方，用正确的推介在正确的时间出现。
4. 资助和生态系统基金
许多区块链平台建立了资助计划，支持增强其网络的项目。
本质上，“如果你在我们的区块链上构建项目，我们会支持你！”
例如，Rootstock资助每季度向在比特币区块链上构建的开发者提供250万美元。同样，Starknet种子资助计划为拥有MVP并计划进入市场的早期团队提供非稀释性资金。
要增加获得资助的机会：
详细指导请参阅Rootstock资助申请指南，其中提供了资格和评估标准的见解。
你知道吗？乐天-Arbitrum 的集成仍处于规划阶段，以太坊最大的第 2 层网络正在探索与韩国企业集团的更深层次联系。这可能表明传统公司对基于区块链的虚拟世界重新产生了兴趣。
5. ICO和代币销售
信不信由你，首次代币发行（ICO）和代币销售仍然是基于区块链的项目筹集资金的流行方法。
ICO涉及创建和分发新的加密货币代币，投资者使用比特币或以太坊等已建立的加密货币购买。
这些代币可能授予持有者访问特定服务的权限、投票权或项目潜在利润的份额。ICO过程通常包括：
记住，在许多地区，ICO中提供的代币被视为证券，受特定法律要求约束。例如，美国证券交易委员会（SEC）表示，许多ICO涉及证券发行，必须遵守联邦证券法。
不合规可能导致法律行动、财务处罚和损害项目声誉。因此，咨询法律专家以确保遵守所有适用法律法规至关重要。
要增加ICO成功的可能性：
通过仔细规划并遵守监管指南，项目可以利用ICO和代币销售筹集资金并培养忠实用户群。
你知道吗？网红（Influencers）可以成为你ICO筹资策略的一部分，直接接收代币来推广你的项目。这种方法有时被称为“网红轮”。
6. 众筹
如果你处于创意阶段且没有资金，自筹开发成本来构建MVP可能会非常困难。
此外，你可能没有天使投资者的人脉，或者没有资金和时间参加投资者活动。
这确实是一个糟糕的处境，尤其是当你已经花了好几个月在LinkedIn上给潜在投资者发送冷消息却毫无回音的情况下。
因此，为了不让我们一半的读者中断思路，我们介绍Web3众筹作为一种弥补差距的方式。虽然它可能无法解决所有问题，但可以帮助支付一些MVP开发成本。
传统众筹平台如Kickstarter和GoFundMe是中心化的，不与基于区块链的筹资模式集成，使其不适合Web3项目。相反，Web3初创公司通常转向Gitcoin补助金等项目——为公共产品和开源区块链项目提供众筹。
如果你仍然难以获得资金，可以尝试像UFANDAO.com这样与行业无关的平台。
该平台因其能够为任何想法促进加密筹款而脱颖而出，捐款来自与愿景产生共鸣并希望为人类集体幸福做出贡献的个人。
虽然不太可能帮你筹集数十万美元，但它可能是让你的纸飞机起飞的推动力。
UFANDAO提供：
这张为那些只有智能手机和梦想的人提供的“万能牌”，现在是你的了。
你说这篇文章全不全面！
Anna Shakola访谈：2025年Web3筹资现状
作为本文研究的一部分，我们与Cointelegraph Accelerator业务发展主管Anna Shakola进行了对话，以获取关于Web3筹资现状的内部视角。
以下是值得与你分享的对话中的三个关键片段。
1. Web3投资者目前在寻找什么？
一个初创公司仅凭白皮书就能筹集数千万美元的日子已经过去。
该行业因Web3投资组合表现不佳、投资于缺乏增长或最终成为骗局的项目而受损。
行业正在扩大，是的，但这也意味着有更多初创公司，更高水平的竞争，投资者风险容忍度已降低。
目前，我们正在寻找基础设施、B2B和成长阶段项目，这些项目已证明市场需求。我认为这反映了更广泛的投资偏好。
我要强调的是，基础设施确实是新的Alpha。
2. 对2025年Web3初创公司的建议是什么？
以下是我建议一开始需关注的事项：
思考你是谁。具体点，诚实点，记住你不需要重新发明自行车。确定你正在解决的问题。强大的项目定位至关重要。
查看投资者投资组合。看看你联系的加速器、VC和天使投资者。不要盲目联系所有人——你在浪费时间。
考虑补助金和生态系统基金。这些常被忽视。你甚至可以通过黑客马拉松或漏洞赏金验证你的想法。这是投资者会关注的地方。
寻求“聪明钱”。仅从放任自流的天使投资者获得资金可能不够。专注于能为你带来坚实、全面支持的交易。
3. 创始人应该在什么阶段放弃为项目筹集资金？
这是个有趣的问题，因为通常大多数人会说永不放弃。
然而，你需要考虑联系VC、参加活动、重新设计MVP所花费时间的机会成本以及涉及的财务。
我有一份创始人名单，每年都会联系他们，因为每当出现趋势时，他们都会推出新项目。适应很重要。如果某事不起作用，不要害怕放弃。
我认为，当资金耗尽，项目成为财务负担，团队疲惫并工作效率低下，且没有与投资者进行有意义的对话正在进行，这些都是可能是时候继续前进的迹象。
记住，更多情况下，是VC找到你——而不是你去找VC。
从ICO到“聪明钱”：引领Web3筹资的未来
如果VC在Telegram上给你的大量双勾还没有为你描绘出画面，那么自2017年ICO热潮以来，Web3筹资已经发生了巨大变化。
今天，获得投资需要的不仅仅是白皮书和一些良好的人脉。它需要强大的项目定位、结构良好的商业模式和展示真实市场需求的能力。
无论你追求VC、天使投资者、资助、代币销售还是众筹，了解适合你发展阶段的正确方法是关键。
最重要的是，正如Anna提到的，获得“聪明钱”——伴随战略支持的投资——可以产生巨大差异。
如果一种方法不起作用，转向、完善并继续推进，即使你最终在UFANDAO为你的MVP筹款。
但如果挑战变得不堪重负且吸引力仍然难以捉摸，知道何时继续前进与知道何时坚持同样重要。
祝你好运！
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