根据Fidelity Digital Assets（富达投资的加密货币部门）最近的一份研究报告，自2020年以来，比特币闪电网络的总容量跃升了384%，越来越多的机构开始加入比特币的行列。富达投资管理着超过15万亿美元的资产。

该报告由富达高级数字资产研究分析师Daniel Gray与比特币基础设施公司Voltage联合发布，描绘了一个日益成熟的网络，尽管在某些机构使用方面功能稳定，但在准备好进入主流市场之前仍需进行关键调整。

回到2018年，使用闪电网络成功购买一杯咖啡的概率就像抛硬币一样。根据Bitcoin Visuals的数据，当年12月，闪电网络的容量仅为190万美元，节点数量惨淡，仅为2,329个。但现在，富达的报告显示，2024年小额交易的成功率达到了95%，闪电网络的总容量自2020年以来飙升了384%，在2025年1月时大约为5.09亿美元（5,358.50 BTC），分布在近17,000个节点上。

（闪电网络的历史容量 / bitcoinvisuals.com）

“值得注意的是，这个容量不包括私人或未公布的通道，”Gray解释道。“这些通道的容量估计同样可观，”他补充道，这意味着闪电网络的容量可能是报告所述的两倍。

通过审查基础设施公司如Voltage的数据，可以估算私人闪电网络的指标，Voltage为富达提供了匿名用户数据以供此目的。

报告显示，闪电网络的费用差异很大，主要取决于交易在到达目的地之前必须经过的节点数量，即交易所需的“跳数”。有趣的是，支付金额并不直接影响交易成本，但跳数越多，费用就越高。根据Gray的报告，一笔1,000美元的交易通常费用在0.39美元到1.27美元之间，这仅占百分之一的一个小部分。

（闪电网络的平均费用 / Fidelity Digital Assets和Voltage Inc.）

“通过一个连接良好的自托管节点，要求一到三跳的交易平均支付0.04%，”Gray说。

虽然交易金额并不直接影响成本，但确实会减慢执行速度。闪电网络最引人注目的批评，尤其是从零售用户的角度来看，是在交易路由之前需要通道容量或流动性。

入站和出站流动性描述了在网络上接收或发送资金的能力。要发送资金，用户必须已经拥有资金，这很合理，但奇怪的是，闪电网络还要求用户通过承诺资金和进行出站支付来建立入站流动性，以接收资金。例如，要接收一个比特币，用户必须已经拥有至少一个比特币。

这使得大额支付的结算变得更加困难，因为算法必须找到一个具有足够入站流动性的节点来接收大额资金，从而降低执行速度，并可能增加跳数，进而增加费用。

（闪电网络的平均支付速度 / Fidelity Digital Assets和Voltage Inc.）

“几乎所有低于一百万聪的交易在不到一秒钟内完成，”Gray说。一百万聪（satoshis或“sats”）在当前价格下大约相当于1,000美元。根据报告，较大金额的交易大约需要7.64秒。

之前提到，使用闪电网络支付一杯咖啡的成功率仅为48%。幸运的是，这一指标有了显著改善，几乎所有闪电支付的成功率都在75%到95%之间。

（闪电网络成功率 / Fidelity Digital Assets和Voltage Inc.）

“通过适当的配置，99%以上的成功率是可能的，”Gray解释道。“这个成功率的一个关键因素是工程解决方案，例如支付重试，”他补充道。“有了这些解决方案，我们预计闪电网络上的支付将变得更容易和更可靠。”

尽管Gray对闪电网络的采用总体上表现出热情，但显然该网络仍在不断发展中。它感觉就像互联网从拨号上网过渡到宽带的阶段。正如互联网不断进步，从宽带到DSL（数字用户线），再到光纤，许多人希望闪电网络能够向下一个阶段发展，那才是真正的魔力所在。

“通过采用这项技术，银行、交易所和支付处理商可能能够在金融创新的前沿占据一席之地，”Gray说。“为了让闪电网络真正有效，用户需要确保闪电支付100%有效。”

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