一图文看懂比特币战略储备，到底有多牛逼？ 韭菜们却还在纠结那三瓜两枣的涨跌 1️⃣战略储备是什么？ 战略储备是指政府为应对特殊战略需求或突发事件，有计划储存的关键物资储备体系。 美国自二战以来已建立多项战略储备，涵盖石油、粮食、贵金属、药品等关键领域，现在正式将比特币纳入战略储备体系。 2️⃣中央银行储备 美联储也持有多种资产作为储备，包括黄金、外汇和美国国债证券。 这些储备与战略政府储备有以下区别： 🚩美联储独立于美国政府。 🚩其储备主要用于实施货币政策，并使其资产与负债相平衡。 🚩美联储根据国会的具体授权运作，例如在实现最大就业与物价稳定之间取得平衡。 3️⃣什么是战略比特币储备？ 2024 年 7 月，参议员辛西娅・卢米斯在美国参议院提出了《通过全国优化投资提升创新、技术和竞争力法案》（BITCOIN Act）。 “该法案旨在建立战略比特币储备，作为额外的价值储存手段，以加强美国的资产负债表，并确保联邦政府比特币持有量的透明管理。 具体而言，该立法将： 🚩由美国财政部建立分散的比特币金库网络，以确保国家比特币持有量在物理和网络安全方面达到最高标准。 🚩实施购买 100 万单位比特币的计划，在一定时间内获取约占比特币总供应量 5% 的份额，这与美国黄金储备的规模和范围相仿。 🚩通过多样化联邦储备系统和财政部的资金来支付费用。 🚩确认私人比特币持有者的自主托管权，并强调战略比特币储备不会侵犯个人金融自由。 根据该法案，美国政府将按照以下规则管理其战略比特币储备： 🪙比特币购买量每年不得超过 20 万 BTC 🪙通过该计划获得的所有比特币应至少持有 20 年 🪙除偿还联邦债务外，不得出售或处置任何比特币。 4️⃣特朗普已经签署建立战略比特币储备行政命令 🖍️比特币战略储备：美国政府用没收的比特币设立储备，总量约20万枚，占总供应量的0.95%。 🖍️不出售：未来四年不卖这些比特币，四年之后换届了不确定。 🖍️ 不购买：政府不用纳税人资金买加密货币。 🖍️储备库：计划建加密货币储备库，资产来自罚款和没收。 5️⃣战略比特币储备如何帮助美国？ 要了解战略比特币储备如何帮助美国，首先需要了解该国不可持续的经济轨迹背景。 🚩美国联邦债务已超过 35 万亿美元，并且以加速增长的态势在增加。 🚩在 2010 年代，债务每年增长约 1 万亿美元。 🚩而在这个十年，其增长速度达到每年 2.6 万亿美元。 🚩去年仅联邦债务的利息支出就超过了 1 万亿美元，使其成为仅次于社会保障的第二大预算项目。 🚩美国政府在过去 20 年里一直支出大于收入，目前的年度赤字已达到 1.6 万亿美元。 🚩国会预算办公室估计，未来几十年联邦赤字将继续增长，没有尽头。 6️⃣难道没有比特币我们不能解决这种情况吗？ 传统上，减少政府债务负担的选择有限： 🚩紧缩政策 紧缩政策涉及削减开支和 / 或增加税收以平衡预算。 从理论上讲这听起来不错，但在当前环境下实施紧缩政策面临诸多挑战： 不受欢迎：紧缩措施通常不受欢迎，不太可能受到民选政客的推广。 强制性支出：政府预算的很大一部分是强制性支出，如社会保障和医疗保险，这些支出难以削减。 惯性：政府预算通常以前一年的预算为起点。这种做法意味着，为了方便起见，现有成本很少被削减，即使可能有节约的机会。同时，新支出更容易增加，因为它们是建立在已经建立的财务框架之上的。这种做法使得控制或减少预算变得困难。 税收增加：快速增加税收可能导致不利影响，如经济活动减少和税收收入降低。 🚩直接违约 直接违约是指政府未能按合同规定偿还债务。尽管一些国家过去曾违约，但美国极不可能这样做。这是因为违约会损害对美国机构的信任，并可能削弱美元的价值。此外，美国在有更简单的选择可用时，没有什么动机去违约：印钞。 🚩通货膨胀 许多政府依靠通货膨胀来侵蚀债务的价值。例如，如果未来 20 年累计通货膨胀率为 1000%，而美国债务负担仅增长 100%，那么联邦债务的实际价值将减少 80%。 当通货膨胀率超过联邦债务增长速度时，政府债务的绝对规模就会减少。无论明确还是隐含，世界上许多政府都实施了这一策略，并且未来很可能继续实施。然而，依赖通货膨胀来减少国债的代价是破坏货币的价值，并且也可能导致社会动荡、对机构缺乏信任以及财富不平等。 确实，美国的债务问题没有完美答案 —— 这里比特币可以发挥作用。 7️⃣比特币如何帮助解决美国债务危机 加强美国金融地位的一种策略是投资于比通货膨胀或债务增长更快的资产。 自 2014 年以来，比特币的年价格表现已显著超过通货膨胀和其他资产类别。此外，比特币的总市值相对较小，不到传统资产（如股票、债券和房地产）价值的 1%。这表明比特币的价值在未来可能继续迅速增长，因为其正在追赶其他资产。 从 2014 年到 2024 年比特币（63.5%）、标准普尔 500 指数（10.1%）和 M2 货币供应量（6.3%）的年平均增长率。 如果美国成为首批战略囤积比特币的国家之一，将立即确立其在比特币采用方面的领先地位，领先于所有其他国家。通过这样做，政府的战略比特币储备将显著增值。大量比特币储备将有助于确保政府履行债务义务的能力，这将鼓励国际投资者继续信任美国政府债券，从而降低债务的利率。 单靠战略比特币储备不太可能完全解决联邦债务问题。560 亿美元的投资用于购买 100 万 BTC 必须增值 62500%，才能完全还清我们的债务 —— 这将意味着比特币的市值超过 700 万亿美元。然而，这种策略仍然是值得的。 尽管美国有 35 万亿美元的联邦债务，但一项提议的 560 亿美元战略比特币储备显示出为偿还债务所需的规模。 但是，建立战略比特币储备仍有几个原因： 🟨向下风险低：为战略储备购买 100 万比特币对美国来说是一个相对较小的投资。按目前的价格计算，每年购买 20 万 BTC 将不到其年度联邦预算的 0.2%。 🟨确保美元的未来：无论对美元有何看法，美国政府都有兴趣确保美元作为全球储备货币的主导地位。战略比特币储备将对美元可能出现的故障情景起到对冲作用，例如其他国家普遍采用比特币。 🟨显著的长期机会：很可能，在美国建立战略比特币储备之后，许多其他发达国家也会效仿。这将使美国处于长期优势地位，拥有世界上最大的比特币储备。虽然这些储备可能不足以完全偿还债务负担，但美国政治家可能发现，不卖出任何比特币并继续增加储备是符合国家利益的。 🟨维持美国创新优势：美国的许多成功归功于那些改善了我们生活许多方面的创新者和企业家。由于比特币是当前创新和技术的前沿，美国对比特币的背书将有助于确保美国仍是最适合创新发生的地方。 8️⃣他国家有战略比特币储备吗？ 目前，萨尔瓦多是唯一公开宣布将比特币作为战略储备资产的国家。 该国从 2021 年 9 月开始囤积比特币，当时它宣布比特币为法定货币。萨尔瓦多已经建立了一个网站，可以在该网站上轻松跟踪其储备情况，其储备量已超过 6000 BTC。 战略比特币储备对比特币的影响美国战略比特币储备对比特币最直接的即时影响是比特币价格本身。美国承诺购买大量比特币将对比特币固定供应量产生更大的需求。为了使供需匹配，比特币价格很可能会上涨。 战略比特币储备还将在比特币身上造成许多长期影响，这些影响更难以预测。然而，几乎可以肯定，几个关键领域的重大变化将会发生： 监管：对比特币的监管待遇仍处于起步阶段。例如，对于银行如何合法与比特币互动，目前尚无多少明确性。战略比特币储备可能会鼓励建立对比特币更完整和稳健的监管框架。 战略对齐：各国政府对比特币的态度一直是中立甚至负面的。如果美国建立了战略比特币储备，可能会对比特币采取更积极的态度。毕竟，美国可能希望从比特币采用的增加中获利。 控制：如今，比特币是一个高度 decentralized 的网络。代码库由开源开发者维护，并由成千上万个个体节点强制执行。没有单个个人或实体对比特币的运作拥有决定性控制。很难说战略比特币储备是否会影响比特币的控制方式。然而，这种政策可能会导致美国政府试图控制网络。例如，政府可能会提议政策以禁止某些地址，这些地址在美元体系中受到制裁。 特朗普签署比特币战略储备令，无疑是比特币发展史上的重要里程碑。 原文我就个人理解进行部分修改：https://river.com/learn/strategic-bitcoin-reserve/