平衡增长、安全和风险管理

Everstake的旅程始于一个实验项目，当时Vasylchuk正在建立一个加密货币交易所。作为一名拥有支付和银行背景的软件开发人员，他专注于使区块链技术在金融机构中更快、更实用。然而，早期工作量证明网络的局限性，包括缓慢的交易速度，促使他探索权益证明（PoS）解决方案。

“当我第一次看到EOS时，简直令人震惊——交易在两秒钟内完成。那时我意识到，我们正在接近金融系统所需的速度，”Vasylchuk解释道。他的团队深入参与优化区块链性能，并开发提高网络效率的技术。这些创新的成功使Everstake成为多个区块链的验证者，今天已发展成为80多个区块链项目的全规模基础设施提供商。

Everstake的角色不仅限于质押；它作为区块链、桥接和去中心化应用程序的关键基础设施层。“我们不仅仅是验证者。我们支持区块链生态系统，确保安全，并帮助新网络扩展，”Vasylchuk强调。

随着质押成为加密货币的主流特征，验证者面临着日益增加的运营和安全挑战。管理成千上万的密钥和服务器需要严格的风险管理流程，以防止代价高昂的错误。Vasylchuk指出，Everstake的正常运行时间接近99.9%，这证明了其对可靠性的承诺。

“最大挑战不是运行现有的区块链，而是接入新的测试网络。新网络伴随着设计缺陷和漏洞，选择合适的新兴区块链进行支持需要仔细的技术评估，”他说。

为了增强机构信心，Everstake最近获得了SOC 2 Type 1认证，这是一项广泛认可的安全标准。虽然零售质押者基于公司的长期声誉信任该公司，但机构投资者需要额外的验证。“对于许多机构来说，问题不在于他们是否信任我们，而是这是一个要求。没有认证，他们根本无法与我们合作，”Vasylchuk解释道。

以太坊质押增长和市场前景

在过去一年中，以太坊的质押ETH稳步增长4%，这表明对PoS网络的长期信心。Vasylchuk认为这种增长将继续，并将其与Solana进行比较，后者超过65%的代币被质押。

“以太坊的质押比例仍然相对较低，只有27%，这意味着还有很大的增长空间。看看像Solana这样的网络，我们预计以太坊的质押比例将大幅增加，”他指出。

除了以太坊和Solana，Vasylchuk还看到了新兴质押生态系统的潜力，但他认为长期成功依赖于强有力的治理模型。“质押不仅仅是为了赚取奖励，而是关于治理。当你质押时，你是在委托你的投票权。不幸的是，许多用户优先考虑年化收益率，而不是选择负责任的验证者，”他警告道。

验证者在区块链治理中的角色

作为多个网络的主要验证者，Everstake在治理决策中发挥着关键作用。然而，Vasylchuk驳斥了大型验证者可能带来中心化风险的担忧。“尽管我们是最大的之一，但我们在Solana的质押仅为1.4%，在Sui中为1.3%。这远非中心化，”他澄清道。

相反，他指出中心化交易所对区块链治理构成了更大的威胁。“交易所控制着质押资金，但不允许用户参与治理。这削弱了去中心化，并使他们对网络产生不成比例的影响，”他警告道。

监管不确定性与机构采用

随着各国政府越来越关注加密货币监管，质押正受到更大的审查。Vasylchuk认为，监管机构仍然缺乏对质押的深入理解，常常将其误解为纯粹的金融工具，而非治理机制。

“当我们将质押解释为投票过程时，监管机构会感到困惑。他们想要监管它，但不知道如何去做，”他说。然而，他对新美国政府下更清晰的监管能够为机构全面接受质押创造途径持乐观态度。

“如果机构获得监管明确性，我们可能会看到质押ETF或公开交易的质押公司出现，从而解锁巨大的新投资流，”Vasylchuk预测道。

2025年及以后：乐观展望

尽管监管不确定性依然存在，Vasylchuk相信2025年将是质押的强劲年份，受到乐观市场、机构进入和更大监管明确性的推动。然而，质押的全部潜力只有在传统金融机构能够通过受监管的投资工具接入时才能实现。

“质押ETF将是一个游戏规则的改变者。这不是一个‘是否’的问题，而是‘何时’的问题。通过适当的风险管理和监管，质押可能成为一个数万亿美元的市场，”他总结道。

随着Everstake继续扩大其在区块链治理和安全中的角色，Vasylchuk仍然致力于弥合加密货币与传统金融之间的差距。他在优化区块链基础设施的同时教育监管机构的双重使命，使Everstake成为未来去中心化金融中的关键参与者。

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