币安研究，全球最大加密货币交易所的一个部门，于周四发布了其市场研究报告，详细说明了影响3.76万亿美元加密市场的关键问题。

报告描绘了一个主要是高峰和少数低谷的故事，积极的政策发展主要由唐纳德·特朗普总统的亲加密管理层主导，该管理层成立了一个工作组，以探索国家加密储备。

但或许本月的关键事件是特朗普和第一夫人都在日益流行的Solana网络上推出了他们的迷因币，标志着只能被称为“迷因币狂热”的巅峰。

但根据报告，这种势头在一月底减弱，当时中国的人工智能（AI）模型Deepseek登上头条，并最终超越Openai的Chatgpt，成为苹果App Store上下载量最多的应用。报告称，随后对美国科技初创公司估值过高的担忧导致传统市场和加密市场均下降2%，抹去了数十亿美元的市场资本。

“Deepseek据报道以远低于竞争对手的成本和显著更少的资源开发了一个AI模型，”报告指出。“这引发了对美国科技行业估值过高的担忧，并引发了市场的剧烈反应。”

新推出的特朗普迷因币TRUMP和MELANIA帮助Solana连续第四个月取代以太坊，成为去中心化交易（dex）交易量的王者。“最近增长的核心是TRUMP和MELANIA迷因币在Solana上的推出，”报告称。并补充说，Solana在一月的dex交易量比以太坊高出200%以上。

Solana的去中心化金融（defi）生态系统的增长也很显著，像Jito、Raydium和Pump.fun等协议获得了可观的交易费用。Jupiter，Solana的领先dex聚合器，通过收购迷因币应用Moonshot进一步增强了其地位。

特朗普的亲加密管理层鼓励公司申请越来越多的加密交易所交易基金（ETFs）。报告称，美国目前有47个活跃的申请，涵盖16个资产类别，包括迷因币。“这标志着市场从曾经由比特币（BTC）和以太坊（ETH）ETF主导的重大转变。”

鉴于目前流通中有超过3700万个代币，报告称，这种情况使资本分散，导致代币难以维持价格并实现高估值。值得注意的是，前一百个代币仍占总加密市场资本化的98%。

报告还描述了去中心化金融人工智能或“DeFAI”的增长，表明它已成为加密领域中更为主导的叙事之一。“AI代币可以被视为创新快速扩展的代表，超越传统AI领域进入新的去中心化空间，”报告称。

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