Securitize Credit 正在与数字资产交易公司 QCP 合作，制定一项将 BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) 纳入 Securitize 收益生成策略的计划。
该合作涉及 Securitize Credit 与 QCP 进行基差交易，使用代币化的 BUIDL 基金作为抵押品。根据周四的新闻稿，这标志着首个以 BlackRock 的链上基金作为抵押品的衍生品交易。
基于比特币的基差交易——也称为现货套利交易——显然为 Securitize 带来了每年 20.71% 的回报。
现货套利交易已成为加密行业中一种常见的交易策略，被 Ethena 和 SuperState 等协议以及寻求在加密资产现货和期货价格之间获取套利机会的交易者广泛使用。
在加密领域，典型的基差交易涉及在现货市场购买一种资产，同时在期货市场做空同一资产。这使得投资者能够在现货和期货价格之间的差额中获利，因为随着期货合约到期，价格通常会趋于一致，从而“基差”缩小。
根据新闻稿，Securitize 之前使用稳定币为其六个月的比特币基差交易提供抵押，年收益约为 11.26%。
通过将稳定币替换为 BUIDL，Securitize 仍然获得 11.26% 的年收益（即通过购买现货 BTC 和做空比特币期货获得的利润），同时还获得 BUIDL 基金的 4.25% 年化收益。
此外，该公司能够针对其头寸出售额外价值 60,000 美元的比特币看跌期权，以获得额外的 5.2% 收益，因为“BUIDL 在市场上具有高质量、低风险的地位”。
“以稳定币或美元作为抵押的交易收益低于使用 BUIDL 的交易。这是因为投资者保留了 BUIDL 提供的收益，从而实现复利回报，”该公司解释道。
BUIDL 于 2024 年 3 月通过 Securitize Markets 推出，是最大的代币化基金，市值超过 6500 亿美元。BUIDL 代币由短期美国政府债务支持，并与美元挂钩。
机构和协议使用该代币在其国库中赚取收益、为交易提供抵押并在其基础上构建衍生产品。BUIDL 代币最初在以太坊上推出，现在已在 Aptos、Arbitrum、Avalanche、Optimism 的 OP 主网和 Polygon 上可用。
代币化是加密子行业中增长最快的趋势之一。其理论是将“现实世界资产”——如政府债券、私人信贷基金或其他资产——上链可以实现更快的结算和更大的透明度。
QCP 成立于 2017 年，总部位于新加坡，是数字资产策略的领先财富合作伙伴。去年，它与 Hashnote 合作，使客户能够将 Hashnote 的 USYC 作为 QCP 投资产品的抵押品。该公司据报道正在探索在其利率互换产品中使用 BUIDL。
BlackRock 是 Securitize 的金融支持者。
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