新加坡和香港在今年继续引领亚洲的监管发展，重点关注对加密货币交易所、稳定币和现实资产代币化的监管。

《区块》联系了亚洲的加密货币参与者，了解他们对今年重大进展的看法以及对2025年的期望。

TRM Labs的高级政策顾问、前新加坡金融管理局监管者Angela Ang表示，随着新加坡和香港等关键司法管辖区在过去几年奠定了政策基础，2024年“主要是让这些政策落地”。

在4月，新加坡推出了看似对从事加密货币或数字支付代币（DPT）服务的公司更加严格的监管。根据新加坡金融管理局（MAS）的说法，新规则涵盖了保管服务，使代币服务能够促进和支持国家之间的国际汇款，即使资金未在新加坡被接受或接收。

在11月，MAS发布了两个新的行业框架，以支持对基金和固定收益工具的进一步代币化努力。

2022年，MAS启动了“守护者计划”——一个旨在通过代币化提高金融市场效率的倡议，并迄今为止在多个金融产品上进行了超过15次行业试点，涉及六种货币的资产代币化在资本市场的应用。来自七个司法管辖区的40多家金融机构、行业协会和政策制定者参与了这些试点。

Chainalysis亚太区公共政策负责人Chengyi Ong表示：“现实资产代币化在2024年成为一个复兴的主题。从政策角度来看，这体现在对稳定币监管的关注上，作为数字货币更广泛努力的一部分。”Ong补充道：“新加坡大约在一年前最终确定了其稳定币政策框架，香港则在2024年初紧随其后。”

Coinbase亚太区董事总经理John O’Loghlen告诉《区块》，该交易所积极参与了“守护者计划”和与新加坡监管机构的多个沙盒。

O’Loghlen表示：“显然，他们在稳定币方面是早期的参与者。在亚太地区的受监管市场中，新加坡显然是领导者。”

与此同时，这个城市国家在今年继续向全球加密货币交易所发放许可证。例如，OKX的新加坡实体OKX SG在9月获得了完整的主要支付机构许可证。在10月，由Tyler和Cameron Winklevoss创立的加密货币交易所Gemini也获得了其主要支付机构许可证申请的原则批准。

Gemini亚太区负责人Saad Ahmed表示：“展望2025年，我们预计亚洲的监管环境将继续演变。像新加坡和香港这样的市场可能会推出更多创新金融产品，并完善其框架以推动采用。”

WOO X首席运营官Willy Chuang表示：“自2023年以来，香港在提供监管透明度以吸引行业进入其管辖区方面取得了显著进展。政府在税收、场外交易、虚拟资产分发、虚拟资产管理以及强制虚拟资产服务提供商的许可制度方面提供了严格而有利的政策组合。”

香港在4月正式推出了六只现货比特币和以太坊交易所交易基金，继续推动该地区成为加密货币中心。

然而，这三只现货比特币ETF在推出几周后交易量平平。然而，随着美国当选总统唐纳德·特朗普胜利后加密货币情绪的上升，它们在11月获得了动能。根据SoSoValue的数据，这些ETF在11月21日的日交易量合计为2630万美元，而在4月30日的推出日期仅为970万美元。

Hashkey Capital流动基金合伙人Jupiter Zheng告诉《区块》，他的团队预计随着当地金融机构在监管机构的必要支持下放松对受监管加密产品的控制，将会有更显著的资金流入。“目前，投资者对这些产品的有限接触阻碍了交易量和资产管理规模（AUM），”Zheng说。

在11月的一次采访中，总部位于香港的HashKey Exchange首席执行官Livio Weng告诉《区块》，为现货以太坊ETF增加ETH质押功能可能会使其具有竞争优势。

TRM Labs的Ang表示：“如果香港是唯一提供质押功能的司法管辖区，这可能会给它带来新的优势。”他补充道：“不过，随着新的共和党政府可能采取更友好的加密立场，我们也可能看到美国的ETH ETF允许质押。”

在7月，韩国首个加密监管框架《虚拟资产用户保护法》生效。该框架强烈关注投资者保护。作为这项立法的一部分，加密货币交易所必须将至少80%的用户存款保存在冷存储中。

WOO X的Chuang表示：“这项新规的引入加剧了韩国交易所之间的竞争，同时项目团队进一步标准化代币市场做市要求，以应对持续的监管审查。”

与此同时，在11月，《日经亚洲》报道日本金融监管机构计划在相关立法下引入“资产保留令”，以防止外国加密交易所在崩溃时将国内资产转移到海外。

在台湾，针对加密公司的新反洗钱规则于11月30日生效，比最初计划提前一个月生效，因为监管机构加大了防止欺诈的力度。不合规可能导致处罚，包括最高两年的监禁和最高500万新台币（约153,700美元）的罚款。

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