合成美元区块链项目Ethena在周一宣布将推出一种新的稳定币，名为USDtb。该代币将由黑石集团的BUIDL基金支持，该基金管理的资产主要是超过五亿美元的美国国债。
这标志着Ethena的重大转变，该公司在合成美元市场上以其实验性的USDe代币起家，USDe通过基于衍生品的交易策略与美元挂钩。
“与Ethena的旗舰合成美元产品USDe相比，USDtb提供了完全不同的风险特征，其美元挂钩由与每个发行的USDtb等值的美元储备资产支持，”该初创公司在一份声明中写道。
换句话说，USDtb的运作方式更像传统的稳定币，如USDC和USDT，这些稳定币在每发行一个稳定币时都会在储备中持有一个美元或等值的美元；这样，代币始终可以兑换成现金。
根据新闻稿，BUIDL将占USDtb整体储备的90%以上——这是任何稳定币发行者中最高的BUIDL分配。剩余的10%将以稳定币形式持有，以便于赎回或监管的、机构级的代币化美国国债产品。
此外，USDtb将与Securitize合作推出，后者发行黑石集团的USD机构数字流动性基金。
黑石的BUIDL代币代表一个代币化基金的份额，该基金主要投资于短期美国政府债务以及现金和回购。它是最大的此类代币化基金，并在Aptos、Arbitrum、Avalanche、Ethereum、Optimism和Polygon上交易。
通过利用BUIDL，Ethena希望保持USDtb“完全独立，并与其他商业利益隔离”。这是因为其旗舰代币USDe是基于市场的波动进行操作的。
USDe采用“德尔塔中性”策略，利用资产现货市场和期货市场之间的价格差异。当价格上涨时，它购买现货stETH，同时做空ETH期货，希望价格收敛，从而保持USDe与美元的1:1挂钩。
USDe还由自由浮动资产如BTC、ETH和SOL以及稳定币（包括USDC和USDT）支持。上周，Ethena风险委员会投票决定将USDtb作为该储备基金的合格资产。
在某种意义上，USDtb将作为USDe的储备资产发挥特殊作用，因为Ethena计划在其现金和套利交易崩溃时（例如当融资利率为负时）使用该稳定币作为避风港。
“对冲将被关闭，BTC或其他资产将被USDtb替代，”Ethena Labs的首席法律顾问Zack Rosenberg在与The Block的直接消息中表示。“这降低了USDe的风险特征，因为USDtb部分不受负融资利率的影响。”
“它部分是为了这个目的而提出/开发的，但也作为一个具有不同特征的独立产品，”Rosenberg补充道。USDe是第三大和增长最快的以美元计价的加密资产，锁定总价值超过50亿美元。
“鉴于对不同稳定币选项的需求迅速增长，我们看到了提供一种新产品的明确机会，该产品为用户提供与USDe完全不同的风险特征，而无需他们离开我们可信赖的生态系统，”Ethena创始人Guy Young在一份声明中表示。
与其他受监管的稳定币一样，USDtb只能由白名单用户铸造。这包括通过Pallas进行的反洗钱检查和其他形式的筛查，Pallas是一家位于英属维尔京群岛的公司，将合法拥有和管理所有USDtb储备资产。
Rosenberg表示，Ethena Labs是Pallas的服务提供商，而Ethena的子公司则作为Pallas基金的投资经理。然而，Pallas不提供任何其他产品。
USDtb使用Copper、Zodia Custody、Komainu和Coinbase Institutional作为保管机构。Ethena在十月向审计公司Pashov、Quantstamp和Cyfrin提交了该协议进行三次全面安全审查，未发现高或中级问题。
上周，Ethena和Securitize提交了USDtb参加Spark的代币化大奖赛，该赛事将向选定的入驻合作伙伴提供高达10亿美元的流动性。提案将包括一个交换USDtb和USDe的设施——这两者每年为Sky（前身为MakerDAO）生态系统贡献约1.2亿美元的收入，从而使得在利率变化时更容易管理这些资产之间的分配。
如果被选中，这可能会显著增强USDtb的流动性和实用性。
免责声明：The Block是一个独立的媒体机构，提供新闻、研究和数据。截至2023年11月，Foresight Ventures是The Block的主要投资者。Foresight Ventures还投资于加密领域的其他公司。加密交易所Bitget是Foresight Ventures的主要有限合伙人。The Block继续独立运营，提供关于加密行业的客观、有影响力和及时的信息。以下是我们当前的财务披露。
© 2024 The Block. 保留所有权利。本文仅供信息参考。并不提供或意图作为法律、税务、投资、财务或其他建议。
免责声明：本文章仅代表作者个人观点，不代表本平台的立场和观点。本文章仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。用户与作者之间的任何争议，与本平台无关。如网页中刊载的文章或图片涉及侵权，请提供相关的权利证明和身份证明发送邮件到support@aicoin.com，本平台相关工作人员将会进行核查。
