有一个3000万美元的基金，实际上将所有投资决策交给人工智能（AI）来做。
公司的名字是：智能阿尔法。其员工包括创始人兼首席执行官道格·克林顿（Doug Clinton）、几名程序员和承包商，以及三位人工智能——OpenAI的ChatGPT、谷歌的Gemini和Anthropic的Claude。
这三位人工智能组成了公司的投资委员会，到目前为止，它们的表现非常出色。
“人工智能的一些最佳决策是做空，”克林顿在接受CoinDesk采访时表示。“它在今年早些时候做空了波音，在那之前737 MAX的门被吹掉了 [在一月份]。而人工智能实际上是因为认为飞机会有质量问题而做空该股票。”
虽然该公司迄今为止专注于传统金融，并大多远离加密货币，但克林顿表示，他在过去五个月里开始专门尝试比特币(BTC)。目标是让人工智能设定有用的目标来交易全球顶级加密货币。
“在牛市情况下——即特朗普获胜和更有利的监管环境——人工智能认为比特币可能会涨到14万美元，”克林顿说。“也许这就是我们现在正在努力实现的情景。”
现在许多公司使用人工智能来增强人类的流程，帮助分析师处理数据并以不同的方式思考。但克林顿的方法是将责任交给这三位人工智能，并在投资决策上尽量不干预。
这个过程相对简单。例如，如果智能阿尔法希望建立一个大型美国股票投资组合，基金将收集关于美国大型市值公司的大量数据，如历史收入和盈利预测，并将其提供给人工智能。
下一步是为人工智能提供一个哲学框架。克林顿要求人工智能站在一些世界著名投资者的角度——沃伦·巴菲特、斯坦利·德鲁肯米勒、凯西·伍德——并将他们的思维方式应用于当前的投资组合。
然后，这三位人工智能会生成一个投资组合，而人类必须进行双重检查，以确保没有“幻觉”，用克林顿的话说。例如，人工智能可能会意外地包括一只最近被收购的股票，或者一家市值较小公司的股票。
“除此之外，我们尽量不去干扰投资组合，”克林顿对CoinDesk说。“作为一个人，有时我会查看投资组合，想‘哦，这个选择似乎是个糟糕的主意。’其他时候我会看到一些非常有趣的东西，并试图理解其逻辑。这有点有趣。”
这个过程涉及三位人工智能向克林顿解释它们的推理。这不仅帮助他确认投资与投资组合的目标一致，而且他表示，当模型被迫解释为什么喜欢特定股票时，提供的投资组合会更好。
人工智能之间经常会出现分歧。随着更新的推出，它们的思维方式也会发生变化。“在我们第一次开始测试时，Claude在输出方面是最反向的模型，”克林顿说。“现在我会说是ChatGPT。”虽然克林顿也测试过其他人工智能，如Grok或Lama AI，但将投资委员会保持在三位人工智能的设置被证明是最有效的。
投资者可以通过交易所交易基金获得对智能阿尔法策略的曝光，智能利弗莫尔ETF于九月推出，利用人工智能构建全球股票投资组合。克林顿表示，更多此类基金正在筹备中。
对于利弗莫尔ETF，每个财务季度，模型会审查世界事件，并尝试对接下来的三到六个月做出预测。然后识别出五到六个机会领域（遵循德鲁肯米勒等伟大的投资哲学），并围绕这些行业构建投资组合。
拥有竞争的投资哲学意味着投资组合通常会相对平衡。“在许多情况下，他们关注的是特有的机会，”克林顿说。“我们还没有看到投资哲学之间存在重大冲突，但即便如此，这也像是对冲。”人工智能本身会根据它们最有信心的领域来决定如何权衡投资组合中发现的各种哲学。
“人工智能至少到目前为止，在前瞻性方面表现得非常出色，”克林顿说。“在我们推出之前，它对亚洲股票，特别是中国股票进行了大规模押注，而这正好是在[亿万富翁对冲基金经理] 大卫·泰珀在CNBC上 发表讲话之前，他表示中国是他最大的押注，他们正在推出大规模刺激措施。你知道，中国股票疯涨。”
另一个值得记住的交易：自2023年夏季实验开始以来，芯片制造巨头英伟达一直是人工智能的首选。“那时，我想，‘哦，我的天。’英伟达在那时已经涨得很高了，”克林顿说。“但从人工智能选择它的那一刻起，现在已经上涨了大约400%。”他表示，这其中的教训是，人类会对图表产生情绪反应，而人工智能“根本不在乎。它说‘不，这会更高。’”
并不是说每一笔押注都是稳操胜券，但到目前为止，克林顿表示，错误主要是在边际上。他说，人工智能在宏观事件上建立了良好的记录。首先，它预测前总统唐纳德·特朗普将会连任。
智能阿尔法不太关注加密货币的原因之一仅仅是数据不足。他们的交易可能发生在链上，但没有简单的方法可以回溯找到著名加密投资者如Cobie或GCR所使用的交易设置和投资哲学。大多数时候，你所能做的就是参考他们在X上的帖子——而且很难知道这些帖子是否反映了现实。
话虽如此，加密社区对X的依赖意味着Grok可能在某一天为智能阿尔法的三位一体在加密方面发挥作用，克林顿思考道，因为该模型是用来自社交媒体平台的数据进行训练和微调的。
“我们在这里探索的问题是，我们可以用人工智能做些什么，可能是独特的、不同的，并且稍微突出一些，”克林顿说。“找到一种独特的方式使用人工智能来识别突破性的加密项目，这将是使用这项技术的一个非常酷的方式。”
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