Polymarket目前的困境突显了加密行业长期存在的合规性问题。你可以称之为Very Persistent, Nagging问题。

问题的核心在于区块链协议或甚至集中式加密公司如何应对用户普遍使用虚拟私人网络（VPN）来规避政府施加的地理限制的做法。

周三，联邦执法部门突袭了Polymarket创始人兼首席执行官Shayne Coplan位于纽约的家。尽管目前尚不清楚突袭的具体原因，Coplan和他的公司也没有被指控有不当行为，但彭博社和纽约时报报道，司法部正在进行刑事调查，调查Polymarket是否允许美国居民在其网站上交易，违反了2022年的监管和解协议。

Polymarket成立于2020年，是今年加密行业的一大成功，交易量达到数十亿，未平仓合约也达到了数亿。平台上的赌注以USDC结算，这是一种与美元一对一交易的稳定币。

交易者利用预测市场对现实事件的结果进行下注，从杰克·保罗和迈克·泰森的拳击比赛结果到哪个演员将下一个扮演詹姆斯·邦德。

但迄今为止，最受欢迎的话题无疑是美国总统选举。Polymarket在投票前的赔率预示唐纳德·特朗普处于领先地位，而民调显示结果不分上下。在选举前的几周，媒体报道猜测市场被操纵以显示特朗普领先，可能是为了以某种方式影响结果，但预测市场专家发现这些主张的证据不足。

Polymarket的一位发言人称本周的突袭是政治报复，是拜登政府对正确预测特朗普胜利的报复——这一解读在社交媒体上广泛 传播。如果这种看法是正确的，调查可能会很快结束，因为一位对加密友好的当选总统将在1月上任。

即便如此，这一情况突显了如果新政府和国会试图为数字资产创造一个更宽松的环境，可能需要解决的更广泛的问题。

Polymarket根据与商品期货交易委员会（CFTC）在2022年的和解协议，被禁止为美国居民提供服务。它一直在阻止使用美国IP地址的用户进行交易。

但狡猾的美国交易者一直在使用VPN来伪装他们的位置，以便在平台上下注。（CoinDesk验证了至少两个这样的案例）。

与受监管的金融中介不同，Polymarket不收集客户的个人信息。除了IP地址外，它几乎没有办法知道其通常是化名的交易者的位置。

这不仅是Polymarket面临的问题，也是许多试图避免美国管辖权的加密实体面临的问题，例如“空投”代币的项目。

对于那些在美国设定地理围栏的公司来说，实际上可以做些什么来防止美国人通过VPN访问他们的服务？政府又希望公司做些什么？

根据隐私和网络安全研究员Runa Sandvik，公司可以做的主要事情是让受限地区的人通过了解客户（KYC）流程来访问其服务。

“他们需要KYC，”她告诉CoinDesk。“绕过简单的IP地址阻止太容易了。”

当然，KYC对用户，包括守法用户，带来了缺点，他们被要求分享敏感的个人信息。

Sandvik表示：“这增加了注册过程中的摩擦，因为你需要验证你的身份；还需要信任该网站会保护你的数据安全。”

加密行业律师Aaron Brogan表示，假设一家公司可以通过结合用户移动设备的GPS数据来加强IP地址阻止，“但这在商业使用中可能不切实际。”例如，使用没有GPS的笔记本电脑的客户可能在没有双重身份验证的情况下很难登录。

其他降低风险的方法包括“不要在美国进行广告，明确在所有相关产品上声明它们不对美国用户开放，等等，”Brogan补充道。

Polymarket有一个可供美国用户使用的移动应用，但它仅显示其市场生成的赔率，并不支持交易。该公司在社交媒体上进行了积极的营销，但这些平台从定义上来说是全球性的。

公司可以做的一件事是“监控那些以表明使用VPN绕过地理围栏的方式更改其IP地址的用户，”风险投资公司Variant Fund的首席法律官Jake Chervinsky和副总法律顾问Daniel Barabander在9月30日的博客文章中写道。

“例如，如果一家公司观察到一个用户试图使用美国IP地址访问一个地理围栏产品，然后立即使用非美国IP地址重新连接同一个钱包地址或账户，”这就是一个狡猾的美国人试图绕过地理阻止的迹象。然后，交易所可以阻止这个家伙的账户或钱包地址。

一般来说，“公司是否需要阻止所有VPN使用仍然是一个开放的问题，”Chervinsky和Barabander写道。然而，“监管机构已将对已知VPN进行IP地址筛查视为有效地理围栏的积极因素。”

去年，在解决对CoinList Markets的制裁违规指控时，美国财政部外国资产控制办公室赞同地指出，在其他补救措施中，这家位于旧金山的加密交易所投资了“检测可以模糊用户位置的VPN使用的工具。”

Polymarket面临的部分挑战在于，鉴于其之前与CFTC达成和解，可能会被要求遵循比没有违反美国法律历史的公司更高的标准，资深合规高管和律师David Ackerman表示。

“实际上，没有违规记录的公司会被要求遵循不同的标准，”Ackerman告诉CoinDesk。“显然，[Polymarket]有违规记录，并且达成了和解。因此，像他们这样的公司的注意标准将会不同。”

在Ackerman看来，仅仅阻止来自美国的IP地址并不足以遵守这样的命令。

“地理围栏是一回事，但这并不容易。每个人都必须进行KYC，”他说。“因此，如果KYC中提供的信息与所使用的IP地址之间存在差异，那将是一个非常容易监控的点。”

Brogan表示，地理围栏应被视为“更多的是一种风险缓解策略，而不是法律策略。”《商品交易法》似乎是Polymarket正在调查的法律，“可能适用于任何实体实际上在为美国人提供服务的情况。”

在2018年的演讲中，当时的CFTC委员Brian Quintenz阐明了一个宽容的标准，用于确定区块链项目是否对用户行为负责。

“适当的问题是，这些代码开发者在创建代码时是否能够合理预见到它可能会被美国人以违反CFTC规定的方式使用，”Quintenz说。

自那次演讲以来，Brogan表示，“一些从业者之间有一种感觉，即采取措施阻止美国人可能会延缓执法，但这并不一定是法律所规定的。”

CFTC在2022年对Polymarket的命令“要求他们关闭不合规的市场，但并未具体说明合规需要什么，”他说。“我不知道CFTC是否私下告诉他们地理围栏是足够的，或者他们是否只是保持了两年的休战。”

根据其服务条款，Polymarket并不是美国的受监管组织，运营它的实体Adventure One QSS Inc.正式注册在巴拿马。但根据Ackerman的说法，这并不一定意味着它可以忽视美国法律。

“一个常见的误解是，你需要在该国注册才能使其法律适用，”他说。“只要你的业务在该管辖区内产生影响，通常就会受到其法律的约束。”

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