注：这是播客笔记整理，主持人为Michail KatKoff，嘉宾是a16z GP Jonathan Lai，负责游戏板块的投资，该笔记由Cloudxgmf 与 0xkapitalk整理。

Jon的背景介绍

1.Jon一直以来都是一名游戏迷，曾在魔兽世界的竞技场模式式中，打到过服务器的前1%，最终在eBay上以400美元卖掉他的账户。

2.在拳头公司成立初期，他曾担任产品经理，构建并交付了“Riot API”，给 Overwolf、Curse、Twitch 等公司提供支持。

3.Riot被腾讯收购后，全职加入腾讯团队，负责混合出版、商务开发和投资。他们推出了Wegame游戏平台，这是Steam在国内的主要竞争对手。他还领导着北美游戏投资团队，并与Epic Games、Discord 等公司合作。

4.3 年前加入 A16z，专注于 Roblox、Singularity 6、Overwolf、RTFKT 等游戏投资。

关于Games Fund One

1. 它标志着 A16z 经历牛市/熊市、技术周期和不同的市场转变，而对未来 10 多年游戏领域的长期承诺。

2.将团队规模扩大一倍，从 Twitch、Discord、Youtube 等公司招聘人员。A16z还拥有一支强大的职能专家团队，在GTM战略、业务发展、融资、人才招聘等方面提供增值服务。

3.重点将放在种子轮和 A 轮轮上，但如果投资组合公司进展顺利，Game Fund One 会毫不犹豫地在未来的融资中加倍投入。

4.Games Fund One 也拥有强大的 LP（Roblox、Discord、Riot Games、Blizzard、Skymavis、Twitch、Zynga 和 King 的创始人）。投资组合公司可以在以下方面获得进一步帮助：

1）管理他们的虚拟经济；

2）与 Twitch 主播取得联系；

3）绩效营销；

4）测试你的游戏

5） 提供与传统游戏发行商类似的功能，但没有任何标准的商业/收入分成协议。

Games Fund One 关注的垂直领域

• 游戏工作室
• 平台（游戏 x 消费者）
• 基础设施

宏观观点

游戏最初是一种单人娱乐产品，后来演变为“在线服务、虚拟世界、创造者经济和社交世界等。”然而，好戏还在后头，有比以往更多的创新发生在Web3、元宇宙、AR/VR中。

从游戏的技术栈来看有多个层次：

• 硬件
• 基础设施层（例如游戏引擎：Unity 和 Unreal）
• 应用层（例如：游戏本身）
• 消费者层（例如：Discord）

A16z如何选择投资？

关注创始人VS关注创意

Jon还在腾讯的时候，他们有一个由一百人组成的团队（游戏评估中心）。他们都非常聪明而且很擅长玩游戏，他们的主要工作就是玩好每一场游戏并写一份详细的报告，但是他们有95%的时间都对一款游戏是否成功判断失误了，比如PUBG、堡垒之夜和自走棋。

一个成功公司最主要的组成部分是团队的创意改变和游戏类型的兴衰，好的创始人/团队可以适应市场，那么是什么造就了创始人，你如何评估他们？

新团队VS资深团队

新生团队擅长产品创新，正所谓初生牛犊不怕虎，对能做什么和不能做什么没有任何先入为主的观念，这里的关键点是要注意他们的进度和速度。

1）新生团队会犯错误，但他们能快速学习并解决吗？

2）他们能否延长一轮融资并推出多个原型？

3）这个创始人有招募能力吗？ （例如：Zucc 是一名新生创始人，但有能力招募 Sheryl Sandberg 等人担任 FB 的首席运营官）

对于资深团队（之前发过游戏），他们清楚自己在做什么，招聘能力强，有融资能力和产品执行能力。这里的关键是看看他们是否愿意学习新事物，或者他们是否仍停滞在同样的剧本中，以及他们是否能适应初创公司的环境（鉴于许多人以前曾在大型游戏工作室/发行商工作过）。

例如：鉴于他们不再拥有以前的工作室/发行商内测版本的无限资源, 如果他们之前创造过 AAA 游戏，他们现在是否玩过人们目前正在玩的游戏？

他们的创作速度如何？他们有 GTM （Go to Market)战略计划吗？

在宏观层面上

A16z 是长期投资者，市场周期不会改变他们的投资策略。游戏行业有更好的机会度过经济衰退/熊市，Jon 认为游戏是反周期的。为什么？

1. 随着人们的收入下降，他们有更多的空闲时间玩游戏， 游戏是最便宜的娱乐形式。
2. 游戏也是保持人们联系的一种很好的形式。

所以在 Web3 上，不管我们目前看到的熊市如何，A16z 仍然长期看好，因为他们认为这是互联网的下一次重大发展。Jon 关于 Web3 的个人假设是，它最终会成为一种技术栈，长期作为每款游戏的一部分，就像今天的云存储，是每款多人游戏主要技术的一部分一样。

链游若要被玩家接受，短期到中期需要发生什么？

最终吸引到1亿玩家的链游会是一种以娱乐为主的创新性游戏，也是一种刚好能在区块链上运行的新游戏品类和机制。

Jon 的个人假设是，这不是一种像人们期待的那样进场赚钱的P2E游戏，而是仅仅是因为好玩，且这个游戏的某一部分是在区块链上运行的（例如交易NFT等）。游戏的收益可能来自当你玩明白这个游戏后，决定去贩卖一些游戏中的高级武器或者稀有皮肤给其他玩家。

如果你回到 10 年前，问投资者最成功的手游是什么，没有人会想象像精灵宝可梦这样的游戏：人们在现实中到处走动，使用AR技术来捕捉宠物小精灵。