“现货不怕”也有陷阱。有时候拿现货容易让我们放松警惕，因为总觉得不会爆仓只要能扛过去就没问题，这里陷阱在于： 1）要么真有那一段时间跌的你直接破大防，心态根本扛不住这么大的回撤； 2）要么前期觉得没有资金压力，也没有很好的规划好和储备，真要到花钱时看到已经回撤很大的账户不得不含泪割肉； 3）以为自己的资产能穿越周期、扛住波动，但是之后再也没起来，简单说就是hold住了一个看似好实则烂的资产。 现货党怎么应对大波动的市场，个人肤浅的经验： 1）一次大级别趋势行情差不多了、该减仓减仓，过去两年多币市大级别趋势行情的特征https://x.com/qinbafrank/status/1893636059160015240?s=46&t=k6rimWsEbo2D2tXolYcM-A也算是很明显； 2）币市新常态下https://x.com/qinbafrank/status/1893628886094885219?s=46&t=k6rimWsEbo2D2tXolYcM-A，分化越来越严重、市场强势表现一般市场弱势更会稀里哗啦，小币上看到苗头不对随时撤退； 3）仓位分配和管理是核心，看到周围不少朋友因为fomo基本上仓位全部在小币上（觉得有alpha、最后发现都是-alpha）。趋势中期七成仓是满仓、趋势后期五成仓是满仓、趋势走完三分仓就是满仓。时刻保留一部分现金仓位在手上、以应对市场的不确定性。 4）识别核心资产，放弃对大部分alpha的幻想（有可能是-alpha），局势不明朗即使想买也只能逢低买核心资产（凝聚了最大共识和最强的成长性），等到局势明朗确定性高的时候再适当放大下风险偏好也来得及。