关键要点
全球加密货币总市值为3.02万亿美元，较上周2.77万亿美元，本周内加密货币总市值涨幅为9.03%。截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约384.3亿美元，本周净流入30.6亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约24亿美元，本周净流入1.57亿美元。
稳定币总市值为2,420亿美元，其中USDT市值为1,457亿美元，占稳定币总市值的60.2%；其次是USDC市值为621亿美元，占稳定币总市值的25.7%；DAI市值为53.7亿美元，占稳定币总市值的2.22%。
据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为1,006亿美元，较上周894亿美元，本周涨幅为12.5%。按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum链占比51.24%；Solana链占比8.02%；BNB Chain链占比5.86%。
从链上数据看，本周Layer1公链日成交量都有所增长，其中Sui增长显著，较上周涨幅为95.5%。其次是Ethereum，较上周涨幅为44.6%；交易费用上，Solana和Sui出现了一定的增长，其中Sui涨幅最为显著，较上周涨幅约为116%。从日活跃地址上看，除Solana大部分公链都出现了一定的增长，其中Aptos增长最为显著，较上周涨幅为126%。从TVL看，除Solana较上周下跌9.8%之外，大部分公链都有所增长。
创新项目关注：Halo基于 Hyperliquid的数字美元协议，其发行的 HUSD 是一种由国库支持的稳定币，可在 HyperCore 和 HyperEVM 上使用。用户可以通过现货订单簿交易HUSD与USDC，并在集成的DeFi应用中使用它；Communa.world是RWA生态系统的平台，只有代币持有者才能加入封闭社区；Polyester是去中心化交易平台，支持用户交易任意链上任意币种，具备现货、保证金、永续合约等功能。目前，项目还是处于非常早期的阶段。
目录
5. Decentralized Finance (DeFi)
一.市场概览
1.加密货币总市值/比特币市值占比
全球加密货币总市值为3.02万亿美元，较上周2.77万亿美元，本周内加密货币总市值涨幅为9.03%。
数据来源：cryptorank
截止至发稿，比特币的市值为1.85万亿美元，占加密货币总市值的61.17%。与此同时，稳定币的市值为 2,420亿美元，占加密货币总市值的7.99%。
数据来源：coingeck
2.恐慌指数
加密货币恐慌指数为54，显示为中性。
数据来源：coinglass
3.ETF流入流出数据
截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约384.3亿美元，本周净流30.6亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约24亿美元，本周净流入1.57亿美元。
数据来源：sosovalue
4.ETH/BTC和ETH/USD兑换比例
ETHUSD ：现价 1,766美元，历史最高价 4,878 美元，距最高价跌幅约63.83%。
ETHBTC ：目前为 0.018976，历史最高为0.1238。
数据来源：ratiogang
5. Decentralized Finance (DeFi)
据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为1,006亿美元，较上周894亿美元，本周涨幅为12.5%。
数据来源：defillama
按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum链占比51.24%；Solana链占比8.02%；BNB Chain链占比5.86%。
数据来源：CoinW研究院，defillama
数据截止至2025年4月27日
6 .链上数据
Layer 1相关数据
主要从日交易量、日活跃地址、交易费用分析目前主要Layer1含ETH、SOL、BNB、TON、SUI以及APT的相关数据。
数据来源：CoinW研究院，defillama,Nansen
数据截止至2025年4月27日
● 日成交量与交易费用：日成交量和交易费用是衡量公链活跃度和用户体验的核心指标。本周日成交量都有所增长，其中Sui增长显著，较上周涨幅为95.5%。其次是Ethereum，较上周涨幅为44.6%；交易费用上，Solana和Sui出现了一定的增长，其中Sui涨幅最为显著，较上周涨幅约为116%。
● 日活跃地址与TVL:日活跃地址反应了公链的生态参与度和用户粘性，TVL反应了用户对平台的信任程度。从日活跃地址上看，除Solana大部分公链都出现了一定的增长，其中Aptos增长最为显著，较上周涨幅为126%。从TVL看，除Solana较上周下跌9.8%之外，大部分公链都有所增长。
Layer 2相关数据
● 据L2Beat数据显示，以太坊Layer2总TVL为306.2亿美元，本周较上周277.6亿美元，整体涨幅为9.13%。
数据来源：L2Beat
数据截止至2025年4月27日
● Base和Arbitrum分别以34.67% 和32.93% 的市场份额占据前排，本周Base反超Arbitrum，在以太坊Layer2的TVL中位居第一。
数据来源：footprint
数据截止至2025年4月27日
7. 稳定币市值与增发情况
据Coinglass数据，稳定币总市值为2,420亿美元。其中USDT市值为1,457亿美元，占稳定币总市值的60.2%；其次是USDC市值为621亿美元，占稳定币总市值的25.7%；DAI市值为53.7亿美元，占稳定币总市值的2.22%。
数据来源：CoinW研究院，Coinglass
数据截止至2025年4月27日
据Whale Alert数据显示，本周内USDC Treasury总计增发7.6亿枚USDC，Tether Treasury总计增发20亿枚USDT，本周稳定币增发总量为27.6亿枚，较上周稳定币增发总量4.63亿，本周稳定增发总量涨幅约为496%。
数据来源：Whale Alert
数据截止至2025年4月27日
二.本周热钱动向
1.本周涨幅前五的VC币和Meme币
过去一周内涨幅前五的VC币
数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap
数据截止至2025年4月27日
过去一周内涨幅前五的Meme币
数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap
数据截止至2025年4月27日
2.新项目洞察
Halo：是基于 Hyperliquid 的数字美元协议，其发行的 HUSD 是一种由国库支持的稳定币，可在 HyperCore 和 HyperEVM 上使用。用户可以通过现货订单簿交易 HUSD 与 USDC，并在集成的 DeFi 应用中使用它。
Communa.world：RWA 生态系统的平台，只有代币持有者才能加入封闭社区。
Polyester：去中心化交易平台，支持用户交易任意链上任意币种，具备现货、保证金、永续合约等功能。目前，项目还是处于非常早期的阶段。
三.行业新动态
1.本周行业大事件
Berachain 流动性质押协议 Infrared 推出积分计划 Infrared Points。该积分可追踪用户与 Infrared 的长期互动，质押和为金库提供流动性的时间越长，积累的积分将越多。积分参与自动进行，且可追溯，目前早期主网用户已在积累积分。
Polygon 宣布启动Agglayer Breakout计划，旨在扶持聚合链发展，并通过代币空投为 POL 质押者带来价值。首批入选项目包括 PrivadoID（原 Polygon ID），已开始部署隐私身份基础设施，空投比例约为 5%；0xPolygonMiden，即将上线，预计空投约 10%等。Polygon 表示，该计划将带动 Agglayer 和 Polygon 网络活跃度，并通过空投、网络效应和跨链应用增强 POL 代币实用性。
Celestia 生态流动性质押协议 MilkyWay 发推表示，其将空投 1 亿枚 MILK 代币（占总供应量 10%）至 mPoint 持有者、Moolitia NFT 持有者及 milkINIT 测试者。
Ripple 的 RLUSD 稳定币在 Aave V3 以太坊市场上线，Aave 用户可在 V3 以太坊核心市场上供应和借入 Ripple 的 RLUSD 稳定币，该市场供应上限为 5000 万 RLUSD，借入上限为 500 万 RLUSD。
Babylon 于4 月 24 日解除对第一阶段 Cap-1 质押的限制，允许新的比特币质押和剩余的 Phase-1 质押进入 Babylon Genesis，以实现无需许可的比特币质押。
2.下周即将发生的大事件
AI 链上交易及巨鲸追踪平台 Delulu 将在 4 月 29 日前（为期 21 天）向 Beta 版交易者发放 Lulu 积分、现金券等奖励。
Hyperliquid 宣布将引入质押等级，质押等级将根据质押的 HYPE 数量决定，质押等级的好处是降低交易费，此项更新预计将于 4 月 30 日或之后上线。
以太坊第六期奖学金计划申请截止日期为 4 月 30 日，第六期将于 2025 年 6 月至 11 月举行，届时将在戛纳 EthCC 和阿根廷 Devconnect 举办两场赞助线下活动，参与者将有机会接触核心开发社区的导师，选定的参与者将获得每月津贴，以使他们能够专注于该计划。
以太坊流动性再质押平台 Kelp DAO 第二个空投季（空投占总供应量的 5%）时间周期为 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 4 月 30 日，2025 年 1 月 15 日前再质押可额外获得 15% 的忠诚度奖励。
链上交易执行平台 Definitive 代币 EDGE 申领窗口开放至 2025 年 5 月 1 日。
3.上周重要投融资
Symbiotic，完成A轮融资，融资金额为2,900万美元，投资机构含Pantera Capital、 Coinbase Ventures。Symbiotic 是一个通用的再抵押系统，旨在使去中心化网络能够构建强大且完全自主的生态系统。它为去中心化应用程序（简称AVS）提供了一种相互保护的方式。用户可以将他们已存入其他加密协议的资产再抵押，以帮助保护这些 AVS的安全，并获得奖励。（2025年4月23日）
Theo，融资金额为2,000万美元，投资机构含Hack VC、Mirana Ventures,、Amber Group、 Manifold Trading、 Selini Capital等。Theo 是一个去中心化的交易基础设施，将链上资本与全球市场和机构连接起来。Theo 的核心创新在于其全球资产负债表和专用结算网络，该网络实现了专有的执行、策略、风险和托管架构。（2025年4月24日）
Nous Research，完成B轮融资，融资金额为5,000万美元，投资机构含Paradigm。Nous Research 是一家去中心化的 AI 加速器公司和研究机构，致力于开发 AI 模型和工具，重点是将 AI 与区块链技术深度融合。（2025年4月25日）
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