前言：

 

每日币经联合Wequant，推出量化策略系列文章第二期。希望大家在大风大浪中也能轻松套利。

 

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【声明：原文发布于知乎“wequant”专栏，作者WeQuant-Jason】

 

【文章内容仅供参考，不代表每日币经观点，更不是投资建议，以此交易，后果自负】

 

正文：

 

策略介绍

 

KDJ指标又叫随机指标，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。

 

随机指标KDJ一般是用于股票分析的统计体系，根据统计学原理，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判股票走势。适合趋势分析。

 

计算公式

 

（1）N日的RSV值（未成熟随机指标）

 RSV（n）=（Cn－Ln）÷（Hn－Ln）×100

（2）计算K值

K = 2/3 * 前一日K 值+ 1/3 * 当日RSV

（3）计算D值

D = 2/3 * 前一日D值+ 1/3 * 当日K值

（4） 计算J值

J = 3 * D – 2 * K

 

其中，Cn为第n日收盘价；Ln为n日内的最低价；Hn为n日内的最高价。

 

当没有前一日的K值或D值时，用50来代替。

 

使用方法

 

由KDJ指标的公式我们可以看出，K值和D值一定位于0到100之间。根据KDJ的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准，K、D、J这三值在20以下为超卖区，是买入信号；K、D、J这三值在80以上为超买区，是卖出信号；K、D、J这三值在20-80之间为徘徊区，宜观望。

 

从变化趋势上看，K值比D值变化要快，而J值最快。我们可以从KDJ三条线的走势上判断行情。

 

本策略在D<20, K线和D线同时上升，且K线从下向上穿过D线时，全仓买入；当 D>80, K线和D线同时下降，且K线从上向下穿过D线时，全仓卖出。

 

见下图：

 

 

我们这个策略其实只用到了K线和D线，而没有用到J值。有兴趣的同学可以深入研究下J值的使用方法。

 

优点

 

KDJ指标在计算中考虑了计算周期内的最高价、最低价，兼顾了股价波动中的随机振幅，因而人们认为随机指标更真实地反映股价的波动，其提示作用更加明显。

 

缺点

 

（1） 在短期波动剧烈或者瞬间行情幅度太大时，使用KD值交叉讯号买卖，经常发生买在高点、卖在低点的窘境。 （2） 极强或者极弱的行情，会造成指标在超买或超卖区内上下徘徊，反复震荡，出现来回金叉死叉的钝化现象，此时KDJ指标的状态让投资者无法继续按照买卖标准继续使用。

 

回测

 

参数设置如下：

 

 

KDJ指标较为适用于震荡的行情，通过对超买超卖的判断以及价格走势的分析来产生交易信号。这里使用30分钟频率来回测，所以回看周期不宜过大，否则会有很大的滞后性。

 

回测结果：

 

 

回测的这半年时间，比特币市场一直处于震荡行情。KDJ指标能够比较好的做到低买高卖，在震荡中获取收益。

 

但是如果我们将回测时间拉长至2016年下半年，这段有着短期大幅震荡的行情，KDJ指标的缺点就会显现出来。

 

 

在急速的上涨和下跌中反应的都很慢，甚至出现的高买低卖的现象。所以在使用KDJ指标时，要结合其他指标一起使用，对行情有所判断，不能盲目交易。

 

总结

 

KDJ指标利用一段时间的最高价、最低价以及收盘价，绘制出了3条参考线。利用这三条线，可以有很多种不同的使用方法。KDJ比较适合在中短期的震荡行情中使用，而在单边行情或是急剧的大幅震荡中效果不佳，使用者需要结合其他指标对行情进行判断，再考虑择机使用。

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