我持有的大部分 ai 标的，都跌破了买入成本。 ai 赛道结束了么？ 我认为结束了，也没结束。 什么结束了？ goat开启的，只展现“个性”的ai agent，尤其是粗制滥造的一批 ai 标的结束了，这些都是“数字人”，元宇宙。 龙头 infra ，目前主要是在批量制造这类标的。 这也是为什么这些 infra 也在跌。 前面我一直在讲，目前看不到主线。 如果说有主线，就是： 如何制作更聪明，能做更多事的 ai agent。 什么没结束？ 需要新的叙事，开启 ai 标的下一个阶段的主线。 goat 和 aixbt 靠粉丝增长，带来了“流量价值”； 一些defai标的，试图用ai来促进“意图交易”，提升defi使用效率和用户友好，需要持续证明“价值”。 很多标的都在这条“新主线”努力，等这批标的开始逐渐证明他们确实能够给生产力带来提升，那整个 ai 赛道又会迎来新的主升浪。 新的主升浪里，还是炒现在这些标的么？ 看他们能不能契合届时的主线，能契合的继续涨，不能契合的被市场放弃归零。 这也是链上标的的特点，快速的竞争/淘汰。