一.前瞻
1. 宏观层面总结以及未来预测
美国1月CPI同比上涨3.0%,环比上涨0.5%,为2023年8月以来的最大涨幅,表明通胀放缓趋势已被逆转,年内降息或仅一次。预计特朗普政府将继续实施贸易保护主义政策并加强与其他国家的经贸合作与竞争,地缘政治风险将继续影响国际贸易和金融市场稳定。投资者需密切关注国际经济动态和政策变化以应对潜在风险。
2. 加密行业市场变动及预警
整体而言,价格受到多重因素影响,包括全球经济数据、货币政策预期以及市场情绪的变化。价格的具体走势因市场多空分歧较大,比特币和以太坊仍在低位震荡,未能形成持续的单边行情。
其他主流加密货币和山寨币的价格也呈现出较大的波动性。部分山寨币在短期内涨幅超过30%,但市场缺乏明确的上涨动力,价格走势受新闻事件影响明显。投资者仍需继续警惕政策风险、市场波动风险以及全球经济不确定性对加密市场的潜在冲击。
3. 行业以及赛道热点
Legend,由前Compound高管创立,获A16Z与Coinbase投资,提供去中心化金融服务,强调安全、透明与可扩展性,集成DEX、借贷、质押等功能,打造全面DeFi生态系统;ZenGo,采用MPC技术,消除种子短语风险,提供安全自托管钱包体验,支持多种资产,3D面部解锁,便捷恢复,引领链上钱包新潮流;Mirai Labs推出Partnr,面向消费者链上代理产品,促进用户与代理互动,优化沟通,提高参与度,代币化DeFi策略金库助力链上操作,推动链上活动新动力。
二.市场热点赛道及当周潜力项目
1.潜力赛道表现
1.1. 由前Compound高管创立,A16Z与Coinbase共同投资1500万美元的DeFi平台Legend有何特别之处?
简介
Legend 是一个去中心化金融(DeFi)平台,旨在提供一系列金融服务,侧重于安全性、透明度和可扩展性。基于区块链技术,Legend 旨在为用户提供进行去中心化交易、借贷、质押和收益耕作的工具,同时保持对其资产的控制权。
Legend 的主要特点包括:
去中心化交易所(DEX):一个用户友好的平台,用于交换各种加密货币和代币,利用智能合约技术确保安全的点对点交易,无需中心化机构。
借贷:用户可以将其数字资产借出以赚取利息,或用资产作为抵押进行借款。平台通过智能合约运行,自动执行条款和条件,无需中介机构。
质押:允许用户参与网络的共识机制或流动性提供,因贡献平台的安全性和流动性而获得奖励。
收益耕作:提供用户通过向各种流动性池提供流动性来赚取被动收入的机会,通常以平台的本地代币形式获得奖励。
安全性与透明度:基于区块链技术,Legend 确保所有交易都是公开可验证和不可篡改的,从而减少欺诈或操控的风险。
可扩展性:利用二层解决方案或侧链,Legend 旨在处理高交易吞吐量,同时最小化交易费用和网络拥堵。
治理:用户可能有机会参与治理决策,如协议升级或费用调整,通常通过去中心化自治组织(DAO)进行。
通过使用 Legend,个人可以获得传统银行和其他中心化机构通常控制的金融服务,但以无信任和开源的方式进行。无论是进行交易、赚取利息,还是参与去中心化治理,Legend 都将自己定位为一个全面的 DeFi 生态系统。
点评
目前有限的信息来看,Legend的主要特点:
移动优先设计: Legend 采用移动优先策略,旨在为用户提供便捷的移动端 DeFi 服务。
自托管钱包: 平台内置自托管钱包,用户无需依赖外部钱包即可安全管理资产。
与 DeFi 协议的合作: Legend 与多个去中心化金融协议合作,整合以太坊生态中的各类服务,提供交易、借贷等功能。
法币通道: 旗下的 Legend Pay 为 Web3 平台提供合规的法币通道,支持美元、欧元和英镑等多种法币的充值
通过整合多种 DeFi 服务,Legend 致力于为用户提供一个全面、安全、便捷的去中心化金融体验。
1.2. Tether 布局Web3钱包业务,浅析首个运用 MPC 技术架构的自托管钱包 ZenGo
简介
ZenGo 是一款自托管的加密钱包,采用多方计算(MPC)技术提供增强的安全性,消除了种子短语的风险。它支持 380 多种资产,提供 3D 面部解锁和三重身份验证恢复功能,并允许安全地交易、购买和存储加密货币。
1. ZenGo的安全模型
自托管比硬件钱包更安全
升级到一款没有种子短语漏洞的加密钱包,由多方计算(MPC)技术提供支持和保护:这一技术被机构用于托管数十亿美元的加密货币。ZenGo 拥有全球最大的开源 MPC 库,并持有多项消费者钱包安全创新的专利。
MPC:告别种子短语漏洞
ZenGo 是首个将 MPC 的先进安全特性应用于消费者钱包的加密钱包,提供一款没有种子短语漏洞的自托管钱包。这比基于种子短语的钱包安全性高一个数量级:甚至比硬件钱包还要安全。
2. 什么是 MPC,它是如何工作的?
MPC 代表安全多方计算(Multi-Party Computation),是一种加密学领域,起源于 30 年前。
通常,MPC 允许两个或更多方共同计算函数输出,而不透露他们的输入。例如:使用 MPC,一群朋友可以安全地计算他们的平均薪资(“输出”),而无需透露每个人的具体薪资(“输入”)。
针对加密货币钱包,MPC 使得创建一个安全的密钥管理系统成为可能,这个系统没有单点故障(即传统的“私钥”),多个方(例如远程服务器和手机)可以共同执行所有所需的加密功能(如密钥生成、交易签名和交易验证),而各方都不会泄露他们各自的秘密。需要特别强调的是,在 MPC 中,从未生成、拆分或重构单一的私钥:这使得它比基于单一私钥的传统模型更为安全。
通过实施这种类型的 MPC 技术,面向消费者的钱包(和机构服务)可以安全地设计一个去中心化的资产管理系统,消除了私钥的单点故障。这提供了一种更安全的自托管选项,防止了私钥被盗(因为没有单一的私钥可以被窃取)以及密钥丢失,因为每个方可以单独备份他们的秘密输入,以一种不会暴露并危及整个系统的方式。
这种设计带来了许多优点:
易于恢复
没有钓鱼攻击的单点故障
完全由用户控制
3. 什么是Zengo的恢复套件?
您的恢复套件允许您在删除应用程序或更换设备时恢复您的 Zengo 钱包。为了您的安全,在将资金存入钱包之前,您需要先创建一个恢复套件。
恢复套件,在 2024 年 5 月 23 日之前,由 3 个必需的认证因素组成:
邮箱认证
3D 面部解锁
恢复文件(存储在您的云服务中)
现在,仅由 2 个必需的认证因素组成:
邮箱认证
恢复文件(存储在您的云服务中)
虽然 3D 面部解锁不是账户恢复的必需条件,但它作为额外的认证因素被推荐使用,以增强账户安全。然而,3D 面部解锁仍然是 Zengo Pro 高级安全功能(包括遗产转移和盗窃保护)的必需条件。
点评
ZenGo最大的贡献莫过于将多方计算技术落地并普及,使得构建用户自控的链上钱包服务成为可能,这些服务在质量、用户体验和安全性上可以媲美甚至超越托管型钱包。
“链上”不仅是实现行业更大目标的唯一方式,也是每个金融服务最终将走向的默认模式,因为它将带来显著的经济优势、真正的透明度、开放性和普遍的访问权限。我们相信这是不可避免的,且这一进程已经在我们眼前发生,随着资金流出交易所的趋势逐渐显现。
未来的金融服务将是一层轻便的软件,运行在你的手机上,部分或完全由用户控制,依赖数学和加密技术驱动,足够去中心化以抵抗审查,但又足够简单,任何人都能使用,从而参与并构建更美好的生活。
1.3. 以赛马游戏 Pegaxy闻名的 Web3 游戏工作室Mirai Labs进军AI,其AI 代理Partnr有何特色?
简介
Partnr 构建了面向消费者的链上代理加密产品。这些产品旨在供普通用户和加密原生用户使用,同时也支持代理的参与和互动。这两者的结合将推动更广泛的用户 adoption(用户)和链上活动(代理)。
架构图
架构图展示了前端客户端、后端服务器、混合推理引擎、质量验证模块、基于区块链的代币管理、外部集成服务和记忆共享协议之间的相互作用。
组件
前端
创作者界面:允许配置、创建和管理代理(设置它们的背景故事、风格、领域知识等)。
用户界面:供普通用户与代理聊天并查看奖励。
代理管理器
职责:
维护所有代理及其配置的注册表。
处理与代理相关的业务逻辑,如对话路由和状态管理。
与 LLM 引擎接口,传递上下文并接收响应。
架构:
无状态微服务,部署在容器中,支持水平扩展。
使用关系型数据库或文档存储持久化代理配置。
LLM 引擎
职责:
根据用户的来信消息和代理的上下文生成聊天响应。
使用自定义评分指标评估用户消息的质量。
支持实时交互和异步批量处理,以便进行数据微调。
架构:
部署在支持 GPU 的服务器或专用硬件加速器上。
使用容器编排(如 Kubernetes)根据需求进行扩展。
模块化设计,允许插件替代模型(如 GPT-J、LLaMA、自定义微调模型)。
数据存储
用户消息:捕获对话历史和注释(质量评估)。
微调数据集:定期从标记的高质量互动中汇总。
代理配置:存储与每个代理相关的背景故事、风格和自定义逻辑。
数据库:使用 SQL(PostgreSQL、MySQL)或 NoSQL(MongoDB)存储代理配置、用户消息和奖励交易。
点评
用户在 Partnr Chat 中的互动会优化代理与用户的沟通,并提高其发展货币化意图的效率。Chat 将从一组初始的代理开始,并扩展到包括用户生成的代理。Vaults 是针对代理所有权和控制设计的代币化 DeFi 策略金库。这些金库可以设计为静态的 DeFi 策略,或作为代理可以访问的“托管”金库,用于执行链上的 DeFi 和交易操作。
2. 当周关注项目详解
2.1. 基于 Solana 的LRT协议Fragmetric在种子轮融资700万美元,浅析其在SolanaLRT生态的潜力
简介
Fragmetric 是一个基于 Solana 的原生流动性再质押协议,旨在增强 Solana 生态系统的安全性和经济潜力。通过利用 Solana 的代币扩展功能,Fragmetric 已有效实现了 NCN 奖励分配。此外,Fragmetric 还设计了实用的解决方案——标准化代币程序(Normalized Token Program),以便在再质押平台中利用各种流动性质押代币(LST)。Fragmetric 的使命是构建一个安全、透明且高效的再质押基础设施,赋能用户并支持 Solana 再质押生态系统的稳定性。
Fragmetric的三大核心目标
开发流动性再质押代币(LRTs)的安全标准
Fragmetric 开发并维护一个一流的 LRT 标准,确保准确地将奖励分配给用户。通过建立的 LRT 标准,LRT 可以在各种协议中使用,使用户能够同时赚取再质押奖励和额外收益。
将用户存款委托给安全且有利可图的再质押协议 NCN/AVS
Fragmetric 将建立一个基于治理的风险管理委员会,验证 NCN 和 AVS 的盈利能力和安全性,确保为用户提供最佳奖励。
通过 SANG 促进 Solana 再质押生态系统的增长
通过在 Fragmetric 上进行再质押,用户将成为 SANG(Solana 网络守护者)——保护和增强 Solana 生态系统的守护者。Fragmetric 和 SANG 通过研究、开发和发布新的 NCN/AVS 产品,为生态系统做出贡献,确保去中心化和持续增长。
技术解析
Fragmetric Protocol
存款
当用户将 SOL、LSTs 或其他 SPL 代币存入 Fragmetric 时,他们将获得等量的 $fragmetric 资产(例如,fragSOL)。
标准化代币程序
由 Fragmetric 开发的这个程序保持存入资产与铸造的 $fragmetric 资产之间的准确转换比例。用户的合并存款(SOL、LSTs 和其他代币)形成一个统一的资产篮子,Fragmetric 将其分配到不同的再质押协议和 NCN/AVS 中。
奖励分配
资产被委托给合作的验证者,这些验证者确保 NCN/AVS 网络的安全性。来自这些委托的收益将分配给 $fragmetric 资产持有者。Fragmetric 既充当投资组合管理者,又作为用户和再质押协议之间的流动性层。
2. $fragmetric 资产持有者如何获得奖励?
基础收益
$fragmetric 资产继承任何存入资产的收益,这些资产自然会产生奖励,例如 LSTs(流动性质押代币),它们能产生质押和 MEV 回报。当用户解除质押时,他们可能会收到比最初存入的更多的 SOL(或其他基础代币),这反映了资产篮子中所有收益性资产的平均年化收益率(APR)。相反,如果某个存入的资产本身没有产生任何收益,那么该部分存款将不会为相应的 $fragmetric 资产代币产生收益。
NCN/AVS 奖励
除了标准收益外,NCN/AVS 协议还可以以 SOL、本地代币或其他资产形式分配奖励。Fragmetric 利用 Solana 独有的转账钩子功能,准确追踪并分配这些额外的奖励。每次 $fragmetric 资产转移都会更新用户对 NCN/AVS 收益的资格,用户可以随时领取这些奖励。
需要注意的是,$fragmetric 资产是 OPOS(Only Possible on Solana)LRT,其先进的奖励分配机制依赖于 Solana 特有的功能,而这些功能在以太坊上是不可用的。
3. 在DeFi中使用$fragmetric 资产
因为 $fragmetric 资产是流动性再质押代币(LRT),它可以在 DeFi 中用于多种用途。例如,fragSOL 可以用于:
借贷抵押物
将 fragSOL 作为借贷协议中的抵押物,以借入其他资产,同时仍能赚取质押和再质押奖励。
流动性提供
将 fragSOL 提供为去中心化交易所(DEX)池中的流动性。这不仅增加了整体流动性,还允许流动性提供者在赚取质押奖励的基础上,获得交易手续费。
在 DEX 上交易
在去中心化交易所上交易 fragSOL。用户可以直接购买 fragSOL,而无需将其存入 Fragmetric,并且可以随时出售,以便立即获取流动性。
fragSOL 是 Fragmetric 推出的第一个 $fragmetric 资产,并且是 Fragmetric 生态系统的核心。
4. 协议生态
Fund
基金是 Fragmetric 生态系统中负责管理用户资产的主要模块。它接受 SOL、LSTs 和其他支持的资产存款,并铸造相应的 Fragmetric 资产。铸造过程利用来自标准化代币池(在下一部分中介绍)的定价数据。此外,基金通过保留充足的流动性并定期执行这些请求来管理提现请求,从而允许用户及时提取他们的资产。
Fund的存款与提现
下图展示了用户、$fragSOL 基金与预言机系统之间的互动:
存款:用户将 SOL 或支持的 LSTs(包括 JitoSOL、mSOL、BNSOL、bbSOL)存入基金。
铸造 fragSOL:在接收到存款后,基金为用户铸造 fragSOL。铸造的代币数量由当前的价格数据决定,反映基础资产的总价值。
提现:用户可以请求提现,促使基金销毁相应的 fragSOL,并为用户保留等量的 SOL 供其提取。这些提现请求按周期性安排进行处理。
定价 fragSOL:fragSOL 的价格根据基金管理的 LSTs 总价值动态计算,确保代币准确代表每个用户在资产池中的份额。
Operator
Operator负责管理质押、再质押、提现操作以及再质押策略的执行。它处理基金和奖励的所有资产流动,并通过与各种质押和再质押协议的集成来配置投资策略。
协议中的Operator负责根据动态变化的配置管理资产流动。这些配置会根据提现请求和由治理驱动的再质押投资组合进行调整。
Operator确保基金、预留基金、再质押协议和质押协议之间的资产金额得到对账。它的任务包括为预留基金账户设定目标金额(以处理提现请求),并确定解质押和再质押的金额,以保持这些目标。Operator根据最新配置配置投资分配,并将资金委托给 NCN 节点Operator。
标准化代币池
标准化代币池负责准确铸造和销毁 fragSOL 和 nSOL 代币。通过标准化存入代币的价格,Fragmetric 可以在重质押协议中仅委托或削减一种代币,从而在如何为每个 LST 委托或削减代币数量的问题上获得显著优势。nSOL 和 fragSOL 的供应量是相同的,Fragmetric 协议的用户仅会收到 fragSOL,而 nSOL 会被重质押并委托给 NCN 节点。当发生削减事件时,发现 NCN 节点恶意行为的削减者会收到 nSOL。削减者随后可以通过转移和销毁 nSOL,从标准化代币池中领取 SOL 和 LSTs。
基于质押池的定价
对于像 mSOL、bSOL 和 JitoSOL 这样的 LST,定价机制直接访问其各自质押池的链上状态数据。这些数据包括质押资产的当前价值、质押池发行的代币总量以及任何分配的绩效指标或奖励。通过使用这些数据,系统可以准确地确定这些 LST 的价格,从而推算出相应的 fragSOL 的价值。
这种直接访问质押池数据的方式确保了 fragSOL 的价格与质押池的实际表现紧密相关,提供给用户一个可靠且透明的定价机制。
总结
对于Fragmetric,用户收益算是一个最大亮点,若底层存款产生质押或 MEV 奖励(例如 SOL 或其他 LST),将自动复利,导致其价值随着时间的推移增长。如果存入的资产没有产生质押或 MEV 奖励,将仅通过协议收到 NCN/AVS 奖励。这些 NCN/AVS 奖励将累积在专门的储备账户中,任何持有至少一个 $fragmetric 资产的用户都可以索取这些奖励。你获得的奖励金额与你的持有时间和持有的 $fragmetric 资产数量成比例。而fragSOL也是Fragmetric的核心,其代表用户在 Fragmetric 协议的 Jito再质押过程中所持有的头寸。类似于 JitoSOL、BNSOL、bbSOL 这些液态质押代币,它们提供用户的质押头寸,fragSOL 则提供用户的再质押头寸。如果你持有 fragSOL,可以领取来自再质押协议的奖励,并且可以在 DeFi 应用中同时使用它。
三. 行业数据解析
1. 市场整体表现
1.1 现货BTCÐ ETF
解析
上周交易日(2月 10日至 2月 14 日) 美国比特币现货 ETF 累计净流出 5.858亿美元,具体机构买卖情况如下:
解析
上周交易日(2月 10日至 2月 14日)以太坊现货 ETF 单周净流出0.263亿美元。机构买卖情况如下
美东时间 11 月 1 日)以太坊现货 ETF 总净流出 1O92.56 万美元
1.2. 现货BTC vs ETH 价格走势
BTC
解析
本周重点关注94500美元附近支撑有效性,跌破则大概率继续在90000美元附近形成新的底部,一旦形成支撑形态则可视为新的入场点,至于多头转强的标志仍然是突破并站稳10万美元关口。
ETH
解析
对于以太坊来说,2600~2900美元区间仍然是相对底部区域,可以作为第二入场点,而一旦2600美元被跌破,则2100~2600美元区间可被视为最佳入场区域,而价格一旦站稳3300美元后方可视为多头转强信号,在此之前,以太坊或继续经历双底形态的吸筹行情。
1.3. 恐慌&贪婪指数
2.公链数据
2.1. BTC Layer 2 Summary
解析
本周,比特币二层(L2)生态系统出现了多项重要进展:
1. Blockstream进军日本市场
区块链技术公司Blockstream宣布在东京开设办事处,旨在加速比特币二层解决方案、自主托管选项和现实资产代币化在日本的采用。
2. Hemi协议的显著增长
新兴的比特币二层解决方案Hemi协议在正式上线前,已在其私有主网上锁定了2.6亿美元的总价值,显示出市场对提升比特币可扩展性和功能性的二层解决方案的浓厚兴趣。
这些进展凸显了比特币二层领域的动态发展,体现了机构兴趣的增加、技术进步以及旨在提升比特币可扩展性和功能性的解决方案的更广泛采用。
2.2. EVM &non-EVM Layer 1 Summary
解析
本周,EVM(以太坊虚拟机)和非EVM Layer 1区块链领域出现了多项重要进展:
EVM兼容Layer 1区块链
Injective计划添加EVM支持:Injective宣布计划在其Layer 1区块链上添加本地高性能EVM支持。此举旨在通过使以太坊兼容的去中心化应用程序能够在Injective平台上运行,提升网络的功能性。
Sonic主网正式上线:Sonic,一款EVM兼容的Layer 1区块链,已正式上线主网。该平台为开发者提供了具有吸引力的激励措施和强大的基础设施,具备每秒10,000笔交易(TPS)和亚秒级确认时间。
Waterfall Network性能突破:Waterfall Network在其主网上实现了每秒12,778笔交易(TPS)的新高,超越了之前的峰值,巩固了其作为高可扩展性EVM智能合约平台的地位。
非EVM Layer 1区块链
Aptos基金会提议集成Aave:Aptos基金会提出治理提案,寻求社区对将Aave协议v3部署到Aptos主网的支持。如果获得批准,这将是Aave流动性协议首次在非EVM区块链上部署。
Near协议与MetaMask兼容:Near协议成为首个与MetaMask完全兼容的非EVM区块链。此集成提升了Near区块链的可访问性,促进了去中心化应用程序的互动,并推动了Web3技术的更广泛采用。
2.3. EVM Layer 2 Summary
解析
本周,以太坊虚拟机(EVM)Layer 2生态系统出现了多项重要进展:
1. Uniswap Labs推出Unichain L2主网
Uniswap Labs在经过四个月的测试和超过1亿笔链上交易后,正式推出了其以太坊兼容的Layer 2网络“Unichain”。该主网旨在提升Uniswap生态系统内用户和开发者的交易速度和降低成本。
2. Coinbase的Base网络在NFT和DeFi领域扩张
Coinbase的Layer 2网络Base在NFT和DeFi领域的市场份额显著增长。这一扩张凸显了Base的日益普及,以及其在促进可扩展且具有成本效益的去中心化应用方面的作用。
3. Tezos的Etherlink L2合约部署量激增184%
Tezos的EVM兼容Layer 2解决方案Etherlink在2024年第四季度报告了合约部署量增长184%,新增部署了超过1,700个合约。这一增长凸显了Etherlink的日益采用,以及其对Tezos生态系统可扩展性的贡献。
4. Ramp Network通过MetaMask引入以太坊L2的直接现金提取
Ramp Network与MetaMask合作,使用户能够直接从以太坊Layer 2网络出售其加密货币。这一集成简化了将加密资产转换为法币的过程,提升了用户体验和可访问性。
四.宏观数据回顾与下周关键数据发布节点
1月份的美国CPI数据超出了市场预期,同比上涨3.0%,高于前值2.9%和市场预期的2.9%。剔除食品和能源价格的核心CPI也同样超出预期,环比上涨0.4%,高于前值。受能源、二手车、服务价格上涨影响,美国CPI同环比增速继续上行。
本周(2月17日-2月21日)重要宏观数据节点包括:
2月20日:美国至2月15日当周初请失业金人数
2月21日:美国2月密歇根大学消费者信心指数终值
五. 监管政策
随着美国两大监管机构的掌门人将由熟悉加密行业的人士担任,美国引领了宽松的监管时代正式到来,尽管在建立美国比特币储备一事上还未有确切的信息传出,但在其它国家和地区,松绑成为了目前的主流叙事。
日本
2月10日,据《日本经济新闻》,日本金融厅(FSA)计划解除比特币及加密货币 ETF 的禁令。
韩国
韩国金融委员会副主席金昭荣(音译)召开第三次虚拟资产委员会会议,决定分三个阶段推进法人开设虚拟资产实名账户的计划,首先允许执法机构、非营利法人、虚拟资产交易所等因「现金化目的」需要开设账户的机构参与,未来将逐步扩大到专业投资法人(投资与财务目的)及普通法人等。此外,韩国金融委员会拟于第二季度允许慈善机构和大学出售捐赠的加密货币,并计划在今年下半年逐步试行 3500 家上市企业和专业投资者。
印度
印度当局在对加密庞氏骗局的持续调查中查获了与 Bitconnect 相关的近 1.9 亿美元加密货币,该骗局于 2018 年破获,导致 95 个国家 / 地区的 4000 名投资者损失约 24 亿美元。Bitconnect 于 2016 年推出,于 2018 年倒闭。Bitconnect 创始人 Satish Kumbhani(于 2022 年 2 月被美国司法部指控)建立了一个全球推广者网络,向他们支付佣金以推广庞氏骗局。
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