原文作者：BitMEX
欢迎回到我们每周的期权交易策略分析。本期，我们将探讨一个有趣的套利机会，涉及BitMEX的期权市场和预测平台Polymarket，通过结合买入价差策略和预测市场头寸，来进行套利。
市场情况
当前市场状况提供了一个有吸引力的套利机会：
BitMEX期权市场（12月20日到期）：
$3,850看涨期权：1份合约的价格为$75.9
$3,950看涨期权：1份合约的卖出价格为$32.5
Polymarket（12月20日到期）：
ETH在12月20日是否会高于$3,900的"否"合约价格为57美分。
$25的头寸如果成功，预计利润为**$44.98**（回报率为75.4%）。
套利策略
该策略结合了BitMEX期权和Polymarket的头寸。以下是详细的策略分解：
BitMEX价差期权：
买入1份ETH 20Dec $3850看涨期权
卖出1份ETH 20Dec $3950看涨期权
Polymarket头寸：
买入$25的"否"合约，以46美分的价格购买ETH低于$3,900的合约。
潜在回报：如果ETH在12月20日保持低于$3,900，则预计回报为$44.09。
利润场景
风险考虑因素
日历风险：BitMEX期权将于12月20日 08:00 UTC到期，而Polymarket头寸在12月20日 12:00 ET（中午）结算。 由于这两者之间存在4小时的差距，因此需要密切关注价格波动，因为它们可能会影响盈利情况。
流动性风险：确保两个市场都有足够的流动性。注意买卖差价和执行成本，这些因素可能会影响最终的盈利计算。
市场波动性：高波动性可能影响期权的溢价。监控隐含波动率的变化，并根据市场情况调整头寸大小。
总结
这个策略提供了一有意思的套利方式，结合了BitMEX期权和Polymarket的头寸。通过使用期权价差，我们创建了一个具有多个盈利场景和明确风险参数的策略。
考虑到当前市场定价，这个套利机会看起来特别有吸引力。然而，正如往常一样，谨慎的头寸调整和风险管理至关重要。要密切监控两个市场的动态，并准备在市场条件变化时调整头寸，以最大化盈利。
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