原创 | Odaily星球日报(@OdailyChina)
作者|南枳(@Assassin_Malvo)
过去两日,特朗普家族项目 WLFI(World Liberty Fi)连续增持 AAVE,当前持仓价值约 150 万美元。或受该消息刺激,AAVE 24 小时暴涨 20% ,截至发文时暂报 385 USDT。
在币价良好表现的底层之下,我们可以看到 Aave 的 TVL、协议收入数据全线新高。与此同时,Aave 开发商 avara 的工程 VP Emilo 时隔 7 个月再次发布 Aave V4版本前瞻长文。在产品、数据与币价多个方面,Aave 都迎来新一轮爆发成长,Odaily 将于本文就这几个方面的细节进行梳理。
基本面
Aave 业务简述
Aave 起步于 2017 年,其前身为 ETHLend,核心业务为借贷协议,协议在用户借贷的利息中抽佣获得收益,目前 Aave V3已部署至 11 个链。
借贷协议外,Aave 推出了其原生稳定币 GHO,但目前应用范围较小,本处不再赘述。
协议核心数据
据 DefiLlama 数据,Aave 的 TVL、币价、协议总收入在过去几个月中均迎来爆发式增长。
- 其中TVL 已突破 2021 年 10 月的历史前高,已达到 220 亿美元;
- 币价年内最低点约为 80 USDT,在 9 月上旬突破了今年 3 月的高点 140 USDT,开始缓步上升,并在 11 月末爆发式增长;
- 协议单日总收入超过 21 年 9 月的次高点,逼近 21 年 10 月末的最高点。而周收入已经创下历史新高,本周收入达 2297 万美元,在以太坊网络上超过了 MakerDAO 排名第五,为 Uniswap 的 40% (全链收入则与 Uniswap 基本一致)。
近期动向
Aave 近期的动作主要为业务范围和合作方面的推广,包括 Aave V3 在 Linea 网络的部署、面向 PYUSD 的存款激励、与 Balancer 的合作等。
- 网络扩展: 3 日前,Aave 发起在 Linea 部署 Aave V3的提案投票,关注亮点在于 Aave DAO 承诺来自流动性挖矿、GHO 二级流动性激励或 Linea 生态系统提供的所有空投奖励计划重新分配给 Aave 用户。提案截至今日 22 时,当前支持率为 100% 。
- 资金激励:面向 PYUSD 推出额外年化 4% 存款激励,该激励将维持 6 个月,目标存款总额为 7500 万单位,若 PYUSD 存款量超过该指标将对激励进行均分。
- 对外合作:包括与 Balancer 合作将流动性引入 Aave 市场,优化流动性提供者的收益;在 Pendle 推出 stkGHO 等。
V4前瞻
今日上午,Aave 开发商 avara 的工程 VP Emilo发布 Aave V4版本前瞻长文,Aave 转发并表示V4版本即将到来。
V3核心改动是什么?
2022 年,Aave 推出了V3版本,其中在借贷协议业务上的核心改动包括:
- 门户系统 :允许资产通过不同网络在 Aave V3 市场之间无缝流动,例如可以在以太坊上燃烧原始的 A 代币,然后到 Polygon 上重新铸造生成;
- 高效模式(eMode) :允许借款人从他们的抵押品中实现最高的借贷能力(划分了资产类别,可根据借款代币种类获得不同的借款比例);
- 隔离模式:通过设置特定债务上限来限制新上市资产对协议的暴露和风险;
V4想做什么?
据 Aave 社区提案,V4将建立在 V3 的成功功能(eMode、隔离模式等)上,提升资本效率、增强与 GHO 的集成。其终极目标是创建一个真正的、不可变的、无许可的金融层。
统一流动性层
V4 将从 Aave V3 的单体式、独立市场导向设计转变为更灵活、完全模块化的设计——这种设计概念被称为“中心辐射”(hub-spoke)架构,这是对V3版本门户概念的进一步抽象化设计。
流动性层管理供应和借款的上限、利率、资产和激励措施,允许其他模块从中提取流动性。与之前的版本相比,新的流动性层允许 Aave DAO 在未来加入新的借贷模块并移除旧的模块,而无需迁移流动性。
在这一架构下不再存在 eMode,并能够实现例如抵押 LP,借出 RWA 资产等此前不支持的操作。
同时隔离模式也将不复存在,长尾资产将存在于新的 hub 和 spoke 上。
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