作者：Tiger Research Reports

编译：深潮TechFlow

要点总结：

• 亚洲市场复杂多样，法规和文化各异。了解每个国家的特点是参与 Web3 行业的关键

• 亚洲拥有大量年轻的数字原住民，这使得它在 Web3 市场中具有巨大的引领潜力，尤其是在超级应用和消费者应用方面。

• 链上数据表明，亚洲的 Web3 市场正在增长，相关指标包括稳定币使用情况、开发者活动、去中心化交易所的交易量以及 Web3 社交媒体的参与度。

1.亚洲市场的多样性与复杂性

要理解亚洲市场，必须认识到其多样性和复杂性。亚洲有超过2300种语言，分为东北亚、东南亚、西南亚和南亚等不同地区，并且有超过48种不同的监管框架。亚洲内部的文化差异常常大于西方国家之间的差异。

这种多样性也影响着亚洲的Web3行业。在东北亚，每个国家都有其独特的方法：中国实行严格的监管，韩国则结合监管与孵化，日本通过政府政策支持Web3。亚洲的这种独特组合需要针对市场的具体策略和深入的理解才能取得成功。

2.亚洲的强劲增长基础

尽管亚洲的多样性带来了挑战，但其重要性不容忽视。亚洲是全球60%以上人口的居住地，贡献了全球GDP的34%，其3.6%的增长率超过了北美和欧洲。

亚洲在 Web3 行业中处于领先地位，主要有三个原因。首先，亚洲拥有庞大的加密货币用户群体，全球60%的加密用户，即3.2亿人，来自这一地区，这是因为这里有大量年轻的数字原住民（Triple-A）。其次，亚洲的交易活动非常活跃：2024年初，韩国的韩元交易量超过了美元交易量，此外，最近 Binance 超过一半的网络流量来自亚洲。最后，亚洲拥有强大的技术人才库，拥有5000万 GitHub 开发者和全球40%的 Web3 游戏开发者。

3.亚洲 Web3 市场的优势：消费者导向和超级应用

为了普及 Web3 行业，必须开发出普通大众易于使用的消费者应用。单靠技术基础设施的建设是不够的。这与互联网早期的发展类似，像电子邮件这样的“杀手级应用”推动了互联网的快速普及。同样，Web3 也有望通过那些能自然融入人们日常生活的消费者应用而广泛流行。

亚洲在两个方面尤为突出。首先，它在消费者导向的创新方面处于领先地位。截至2024年10月，亚洲有42%的独角兽企业是 B2C 公司，这一比例超过了北美和欧洲。这种优势源于亚洲庞大的数字原住民人口和先进的移动支付系统。以消费者为中心的方法使得亚洲可能成为新兴 Web3 应用的中心。

亚洲的第二个优势在于其独特的超级应用生态系统。微信、支付宝、Kakao、Line 和 Grab 等领先平台最初只是提供单一服务的应用程序，如今已发展成全面的数字生态系统。这些超级应用已经成为数百万用户日常生活的一部分，提供涵盖支付、商业、娱乐等多方面的服务。

TON 区块链展示了 Web3 与超级应用结合的潜力。通过在广受欢迎的通讯应用 Telegram中添加 Web3 功能，因其便利性而导致用户数量激增。这些例子说明超级应用可以有效降低进入 Web3 的门槛。这种结合将在用户熟悉的环境中引入新服务，推动Web3 的普及。

4.亚洲 Web3 市场的数据驱动分析

亚洲市场展现出强大的潜力。然而，仅仅依赖预期和指标可能过于表面化。通过链上数据分析真实用户活动是获取深刻洞察的关键。

日本的稳定币政策正在不断变化，这表明我们需要更深入地分析。虽然在2022年6月发布了稳定币指南，并且2023年的法律修订允许发行稳定币，但这些政策并未在区块链上产生显著影响。这主要是因为在公共区块链上发行信托型稳定币的应用场景有限，且存在监管障碍。为了缩小政策与实际应用之间的差距，我们需要进行更详细的链上分析。

接下来，我们将通过分析链上数据来评估亚洲市场预期的增长是否正在实现。

4.1. 亚洲的稳定币

亚洲市场对稳定币的使用正在稳步增长。这一趋势非常重要，因为稳定币是Web3中最契合市场需求的产品之一。链上数据显示，亚洲地区的稳定币交易额已经飙升至近80亿美元，并预计从2022年到2024年会继续增长。

与国家法定货币挂钩的稳定币正在为现实世界带来更多应用场景。例如，新加坡的XSGD和印度尼西亚的XIDR等本地货币支持的稳定币正在兴起。XSGD与Grab等服务的结合，推动了其实际应用。这种本地化的方式和与实际服务的结合正在促进稳定币交易的增加。持续的增长表明，亚洲市场正在发生结构性转变，而不仅仅是短期现象。

4.2. 亚洲开发者的链上活动

亚洲开发者在智能合约开发中的参与度正在不断增加。从以太坊主网和测试网（Goerli和Sepolia）的链上数据可以看到这一趋势。

到2024年，亚洲开发者在这些测试网上创建了约170万个合约，这一数字远远超过了北美和欧洲的活动水平。自2022年以来，增长迅速，以太坊主网上也有类似的趋势。亚洲在合约创建中的份额从2020年的4%增加到了2024年的40%。

这一变化突显出两个趋势：首先，亚洲开发者正成为区块链创新的驱动力；其次，区块链开发正在超越其西方起源。高测试网活动反映了积极的实验，显示出亚洲开发者是Web3未来的重要贡献者。

4.3. 亚洲散户投资者参与去中心化交易所（DEX）交易

Uniswap 交易数据显示亚洲的强劲参与。从 2021 年到 2024 年，亚洲在总交易量中始终占据重要份额。在此期间，交易活动稳步上升。

亚洲市场中，不同类型投资者的参与率变化尤其值得关注。我们发现，当将交易规模分为大额投资者（超过10万美元）、中额投资者（1万到10万美元）和小额投资者（少于1万美元）时，出现了显著的变化。2021年，虾型投资者在交易量中占比很小。然而，到2024年，他们在交易数量和交易量中的比例稳步上升。这一变化是积极的信号，表明亚洲市场的用户越来越多地使用 Web3 服务，他们不仅活跃于中心化交易所（CEX），也在去中心化交易所（DEX）中活跃。

4.4. 亚洲用户在 Web3 社交网络 Farcaster 上的活动

在 Web3 生态系统中，亚洲用户在 Farcaster 上的活跃度引起了关注。日活跃用户（DAU）分析显示，亚洲用户比北美和欧洲用户更为活跃。尽管英语是 WWeb3的主要语言，但使用越南语、中文、日语和韩语等本地语言的帖子正在稳步增加。这表明，Web3 在亚洲的增长已经开始，而不仅仅是预测。亚洲在 Web3 的使用上走在前列。

5.结论

亚洲市场多元化，拥有独特的法规、文化差异和各国不同的方法。这种复杂性既是挑战，也是 Web3 的机会。理解每个国家的独特角色至关重要。链上数据通过展示真实用户行为揭示了亚洲 Web3 市场的潜力。

基于链上数据的区域分析对生态系统的增长至关重要。数字凭证和地域分析的进步将提高用户行为洞察的准确性。这些工具有助于更清晰地了解亚洲 Web3 市场的区域背景和偏好。

附录. 研究方法

按时间分析区块链交易是个简单的方法，可以清晰地将数据按一天中的时间进行划分。然而，像一次性交易或不规则活动这样的短期数据，可能无法准确反映整体的行为模式。 为了解决这个问题，我们更关注钱包的长期交易模式，而不是单个交易的时间。此外，为了确保数据的可靠性，我们需要排除掉与自动化机器人、项目团队、交易所等可能影响数据准确性的来源相关的钱包地址。我们使用了加密名称服务（CNS）和凭证等识别方法来区分真实用户和机器人。同时，还利用 Dune Analytics 等平台的标签数据来排除项目相关的地址。 工作和睡眠时间定义如下：

• 美国：工作时间为上午8点到晚上8点 ET（13:00-01:00 UTC），睡眠时间为凌晨12点到上午6点 ET（05:00-11:00 UTC）

• 欧洲：工作时间为上午8点到晚上8点 CET（07:00-19:00 UTC），睡眠时间为凌晨12点到上午6点 CET（23:00-05:00 UTC）

• 亚洲：工作时间为上午8点到晚上8点 CST（00:00-12:00 UTC），睡眠时间为凌晨12点到上午6点 CST（16:00-22:00 UTC）

在我们的地理位置分析中，我们关注的是活动时间（上午8点到晚上8点）和睡眠时间（凌晨12点到上午6点）的模式，而不仅仅是一天中的时间。如果用户在某地区的深夜活动较少，他们更可能来自该地区。我们将活动时间赋予0.3的权重，睡眠时间赋予0.7的权重。通过合作伙伴的网络流量数据验证，这种方法的误差率比简单的交易时间分析低五倍，平均误差小于2%。 随着认证和数字凭证服务的不断发展，我们将能够进行更准确的区域分析。这将成为分析Web3生态系统的关键工具，因为需要理解当地的背景和用户行为模式。

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